以下部分引用 AI 总结，现阶段 AI 仍然有幻觉。请以内容的原文为准。
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BTJ
3 atoms · 跨 2 天 · 首见 2026-06-25 · 最近 2026-06-26
三色: 🟦 fact 0 · 🟥 take 3 · stance ▲0/▼3/◆0
来源: 群 3
时态: aging:2 · fresh:1
标签: 好观点:2 · 好思考:1
叙事 (narrative) (1)
- 2026-06-26 · 认为超大厂 Capex 不可持续
超大厂支付超过 100% FCF 并用债务融资 MU 80% 毛利率不可持续
tags: 好思考 · → daily
立场 (position) (2)
- 2026-06-25
[老化中] · 观点: 1/3+ hyperscaler capex花在内存上不可持续
I don't know the answer but 1/3+ of all hyperscaler capex being spent on memory alone is not sustainable or justifiable, something has to give somewhere.
tags: 好观点 · → daily
- 2026-06-25
[老化中] · 融资成本上升才是真正约束, 不是股价
So financing is probably where the rubber meets the road here, not the stock prices unfortunately.
tags: 好观点 · → daily
时间轴 (近 20)
- 2026-06-26 ·
narrative · 认为超大厂 Capex 不可持续 · → daily
- 2026-06-25 ·
position · 观点: 1/3+ hyperscaler capex花在内存上不可持续 · → daily
- 2026-06-25 ·
position · 融资成本上升才是真正约束, 不是股价 · → daily
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