以下部分引用 AI 总结，现阶段 AI 仍然有幻觉。请以内容的原文为准。
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SPMO
19 atoms · 跨 1 天 · 首见 2026-06-21 · 最近 2026-06-21
三色: 🟦 fact 17 · 🟥 take 2 · stance ▲2/▼0/◆0
来源: X 19
时态: fresh:19
标签: 好数字:17 · 好思考:4 · 好观点:2
预测 (forecast) (2)
- 2026-06-21 · 牛市表现优于SPY
牛市环境：动量因子生效，算法持续加仓趋势最强的大盘龙头，收益会持续跑赢SPY
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- 2026-06-21 · 加息熊市回撤小于宽基指数
加息熊市环境：波动率调整机制会提前剔除趋势走坏的股票，回撤显著小于宽基指数
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事实 (fact) (17)
- 2026-06-21 · 动量分数计算公式
原始动量值=(P{M-2}/P_{M-14})-1，M为再平衡所在月份（3月、9月），P_{M-2}为往前推2个月末收盘价，P_{M-14}为往前推14个月末收盘价_
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value: qty=P_{M-2}/P_{M-14} - 1 · date=再平衡月份
- 2026-06-21 · 风险调整动量得分公式
_风险调整动量得分=原始动量值/σ_i，σi为个股日收益率标准差
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value: qty=原始动量值 / σ_i · date=再平衡月份
- 2026-06-21 · 缓冲规则
20%缓冲（缓冲区）规则：排名1-80名无条件纳入；81-100名若不在持仓则新增买入；101-120名若在持仓中则保留；121名以后无条件剔除
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value: qty=20% · date=半年调仓
- 2026-06-21 · 权重上限约束
单只股票权重上限取二者更小的值：9%，或者该股票在SPY权重的3倍
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value: qty=9% · date=再平衡时
- 2026-06-21 · 近10年年化收益率
SPMO近10年年化收益率17.63%-20.86%
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value: qty=17.63%-20.86% · date=2016-2026
- 2026-06-21 · 近5年年化收益率
SPMO近5年年化收益率约19.2%
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value: qty=约19.2% · date=2021-2026
- 2026-06-21 · 2022年收益率
SPMO在2022年收益率-10.5%
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value: qty=-10.5% · date=2022
- 2026-06-21 · 2026年内收益率
SPMO在2026年内收益率+28%左右
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value: qty=+28%左右 · date=2026
- 2026-06-21 · 成立以来最大回撤
SPMO成立以来最大回撤-30.95%
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value: qty=-30.95%
- 2026-06-21 · 再平衡频率
再平衡固定日期：每年3月、9月第三个星期五收盘执行调仓，一年仅2次再平衡
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value: qty=2次/年 · date=每年3月、9月第三个星期五
- 2026-06-21 · 年化换手率
年化换手率大约35%-45%，远低于月度调仓的动量策略
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value: qty=35%-45% · date=年化
- 2026-06-21 · 费率
费率0.13%，交易损耗被严格控制
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value: qty=0.13% · date=再平衡时
- 2026-06-21 · 近5年年化收益率
SPMO（标普500动量基准）：19.20%
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value: qty=19.20% · date=2021-2026
- 2026-06-21 · 近3年年化收益率
SPMO：28.50%
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value: qty=28.50% · date=2023-2026
- 2026-06-21 · 最大回撤
SPMO：‑30.95%
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value: qty=-30.95%
- 2026-06-21 · 年化波动率
SPMO：20.10%
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value: qty=20.10%
- 2026-06-21 · 夏普比率
SPMO 0.61
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value: qty=0.61
时间轴 (近 20)
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fact · 近10年年化收益率 · → daily
- 2026-06-21 ·
fact · 近5年年化收益率 · → daily
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fact · 2022年收益率 · → daily
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fact · 2026年内收益率 · → daily
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