以下部分引用 AI 总结，现阶段 AI 仍然有幻觉。请以内容的原文为准。

数据新鲜度群聊 07-14 ✓卖方 07-14 ✓Wrap 断档15天 ✕News 07-15 ✓X 断档12天 ✕页面生成 07-15

NOW (ServiceNow)

28 atoms · 跨 5 天 · 首见 2026-04-20 · 最近 2026-05-18

三色: 🟦 fact 26 · 🟥 take 2 · stance ▲17/▼1/◆1

叙事状态: 🍂 fading (退潮) · 💤 沉寂 · 策展近14d 0 atom

状态只算低频策展源 (群/卖方); X firehose 仅作背景音量

来源: 群 2 · X 26

时态: fresh:26 · stale:1 · aging:1

标签: 好数字:26 · 好观点:2

🟨 AI 综合 · junior analyst 概览

展开 AI 综合 (灰色 · 非市场结论 · 点击数字溯源到原 atom)

model: deepseek-chat · 2026-07-12 · 默认折叠

ServiceNow 的 AI 嵌入平台转型将客户关系转向行动与使用量定价 ¹，但股价走势实际由半导体板块驱动，而非自身业绩 ¹。公司 2030 年订阅收入基础情景指引为 300 亿美元，隐含增速约 20% ¹，同时 2027 年利润率仅指引 100 个基点扩张，被指过于保守 ¹。订阅毛利率下限不低于 80%，AI 成本可忽略 ¹，员工人数同比持平 ¹，SBC 占收入比例到 2029 年将低于 10% ¹。AI 上线保证天数低于 100 天且回报可预测 ¹，已有超 700 家客户消耗超 5 亿积分 ¹。

🟦 客观事实 (facts) (26)

<a id="atom-a5256551540f378d"></a>🟦 2026-05-05 X·@abshah101 · 2026年GAAP利润率指引 · 盈利能力
Company is guiding to ~11% GAAP margin this year.
tags: 好数字 · → daily
value: qty=~11% · date=2026
<a id="atom-8c991bd009c3dc18"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 2030年订阅收入指引 · 业绩指引/营收预测
2030 subscription guide of 30b base case and 32 plus case implies subscription growth steadies around 20%
tags: 好数字 · → daily
value: qty=30B-32B+ · date=2030
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-20245c16bd33a1c9"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 2027年利润率指引 · 业绩指引/盈利能力
margin guidance for 100 bps expansion in 2027 feels way too conservative
tags: 好数字 · → daily
value: qty=100 bps expansion · date=2027
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-ad7b7e4334dedd89"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 订阅毛利率下限 · 毛利率
subscription GM will not dip below 80% (AI costs are negligible)
tags: 好数字 · → daily
value: qty=80%
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-a2a1ab0aa6764b0b"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 员工人数同比持平 · 盈利能力
employee count will be flat yy despite the acquisitions
tags: 好数字 · → daily
value: qty=flat year over year
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-c251a4143898ba97"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · SBC占收入比例预测 · 盈利能力
SBC will be <10% of rev in 2029 so very nice progression there as well.
tags: 好数字 · → daily
value: qty=<10% · date=2029
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-4133173f81e66dd2"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · AI上线保证天数 · 产品发布
AI <100 day guarantee on AI go-lives to predictable ROI
tags: 好数字 · → daily
value: qty=<100 days
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-4cd3635e3cdf8ff4"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · AI客户消耗积分量 · 订单需求
>700 customers have consumed >500m credits
tags: 好数字 · → daily
value: qty=>500 million credits processed by 700 customers
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-d64c6c32cb0b5374"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 安全/风险业务ACV · 营收预测
Crossed 1b in ACV by 3Q25 w/ NNACV growing 40% yy
tags: 好数字 · → daily
value: qty=$1B+ ACV by Q3 2025
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-8dc6c7c8b1ee5c0c"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 安全/风险业务渗透率 · 市场份额
<20% penetrated in install base
tags: 好数字 · → daily
value: qty=<20% penetration in install base
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-ea0ae8f390c2e44b"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 数据分析业务收入预测 · 营收预测
Data / Analytics on track to be 1b - >2x NNACV yy growth
tags: 好数字 · → daily
value: qty=~$1B · date=2026
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-79a10fb96a733aec"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · RaporDB首年ACV · 营收预测
RaporDB did 100m in first full year ACV
tags: 好数字 · → daily
value: qty=$100M
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-beb92a657de8c560"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · CRM业务收入预测 · 营收预测
CRM will be at 2b soon – sales automation, CPQ, Field service mgmt., customer service mgmt
tags: 好数字 · → daily
value: qty=~$2B
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-055f2dbc96d34db4"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 员工中心用户数 · 客户
25m employees in employee center
tags: 好数字 · → daily
value: qty=25 million employees
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-94f55e2c3bdfc8b1"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 财富500强覆盖率 · 市场份额
Have 9/10 F500 so going to take down market a bit in upper / mid-market
tags: 好数字 · → daily
value: qty=9/10 F500 companies
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-1930f23295ccf46f"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 2029年SBC占比指引 · 盈利能力
SBC <10% in 2029; rule of 50+ GAAP
tags: 好数字 · → daily
value: qty=<10% of revenue · date=2029
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-aebb52bef0c179c4"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 新定价提价幅度预期 · 定价权
Expect 20-30% price uplift from new price packaging which introduces consumption earlier
tags: 好数字 · → daily
value: qty=20-30% price uplift from new pricing
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-f73426d7c5334d24"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · Now Assist客户ACV扩张倍数 · 订单需求
Customers who are existing Now Assist expanded ACV by 3x due to buying more licenses and AI
tags: 好数字 · → daily
value: qty=3x ACV expansion for existing Now Assist customers
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-80e12a4a5f73f61b"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 当前股价 · 价格动态
[图: Stock Price: $91.97]
tags: 好数字 · → daily
value: qty=$91.97
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-e4e4cc056a3bdb65"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 2026年收入预测 · 营收预测
[图: 2026 Revenue: 16,293,040]
tags: 好数字 · → daily
value: qty=$16.293B · date=2026
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-64f0317c1942fce7"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 2026年GAAP经营利润预测 · 盈利能力
[图: 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134]
tags: 好数字 · → daily
value: qty=$2.743B · date=2026
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-b8c4da3d4cb4d304"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 2026年GAAP每股收益预测 · 盈利能力
[图: 2026 EPS - GAAP: $2.27]
tags: 好数字 · → daily
value: qty=$2.27 · date=2026
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-eed45bdb0a1260b3"></a>🟦 2026-05-04 X·@TechFundies · 2026年企业价值/订阅收入倍数 · 估值
[图: 2026 EV/Subscription: 6.0x]
tags: 好数字 · → daily
value: qty=6.0x · date=2026
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图
<a id="atom-ca28326bf45fd6be"></a>🟦 2026-05-18 群 · 盘前突破$100，涨幅5% · 盘前交易/价格突破
$NOW盘前突破$100（涨幅5%）
tags: 好数字 · → daily
value: qty=$100, +5%
<a id="atom-0d941476d7f43540"></a>🟦 2026-04-23 X·@FundaAI · FY26 订阅收入指引(固定汇率, 不含并购) · 业绩指引
The updated FY26 subscription revenue guide (constant currency), excluding M&A contributions, was revised down by 25bps.
tags: 好数字 · → daily
value: direction=下调25bps
📷 原图
<a id="atom-08c9b9a98ae62e31"></a>🟦 2026-04-23 X·@FundaAI · AI commit 2026年底目标 · AI营收
management raised the 2026 year-end 'AI commit' target from $1bn to $1.5bn
tags: 好数字 · → daily
value: qty=$1.5bn · date=2026年底
📷 原图

🟥 多头 takes (bullish) (1)

<a id="atom-0bc012439007a7e1"></a>🟥 2026-05-04 X·@TechFundies [老化中] · AI嵌入平台转型 · 技术路线/定价权
embedding AI across the platform which transitions customer relationships to actions and usage pricing
tags: 好观点 · → daily
[图: NOW (ServiceNow) 的财务预测与估值分析模型表格 — Stock Price: $91.97; 2026 Revenue: 16,293,040; 2026 GAAP Operating Income: 2,743,134; 2026 EPS - GAAP: $2.27; 2026 EV/Subscription: 6.0x]
📷 原图

🟥 空头 takes (bearish) (1)

<a id="atom-4d91eb2067871601"></a>🟥 2026-04-20 群 ◌ [老旧] · 股价由半导体板块驱动而非自身业绩 · 板块轮动/相关性
earnings don't matter. only way these go up is semis come down
tags: 好观点 · → daily

⏱ 时间轴 (近 20)

🟦 2026-05-18 · fact · 盘前突破$100，涨幅5% · → daily
🟦 2026-05-05 · fact · 2026年GAAP利润率指引 · → daily
🟥 2026-05-04 · narrative · AI嵌入平台转型 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · 2030年订阅收入指引 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · 2027年利润率指引 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · 订阅毛利率下限 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · 员工人数同比持平 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · SBC占收入比例预测 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · AI上线保证天数 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · AI客户消耗积分量 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · 安全/风险业务ACV · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · 安全/风险业务渗透率 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · 数据分析业务收入预测 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · RaporDB首年ACV · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · CRM业务收入预测 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · 员工中心用户数 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · 财富500强覆盖率 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · 2029年SBC占比指引 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · 新定价提价幅度预期 · → daily
🟦 2026-05-04 · fact · Now Assist客户ACV扩张倍数 · → daily

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