MTK

67 atoms · 跨 25 天 · 首见 2026-04-27 · 最近 2026-07-12

三色: 🟦 fact 29 · 🟥 take 38 · stance ▲51/▼4/◆6

叙事状态: ⚔️ contested (分歧) · 📈 加速 · 策展近14d 21 atom · 🐦 X 近14d 8

状态只算低频策展源 (群/卖方); X firehose 仅作背景音量

来源: 群 1 · X 42 · 卖 3 · News 21

时态: fresh:63 · aging:2 · stale:1 · expired:1

标签: 好数字:37 · 好观点:34 · 好信源:4 · 好思考:3

🟨 AI 综合 · junior analyst 概览

🧭 拥挤度 (一人一票): ▲ 12 位作者 (KOL11 · 卖方1) + 群 1 条 vs ▼ 2 位作者 (KOL2)

⚖️ 多头 11/12 来自KOL

💢 核心分歧 (1 轴)

1. CoWoS 与 Intel 封装产能 够 vs 不够

*topic: 供给产能/出货量 · 5 bull vs 1 bear*

🟢 bullish 侧:

• <a id="atom-8dfcd891c25623c6"></a>2026-04-27 X·@jukan05 [老化中] · CoWoS 分配量 · 供给产能/合作客户 +同日1条
  the CoWoS allocation it received is reportedly as high as 160,000 wafers
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=160000 · unit=wafers
  📷 原图
• <a id="atom-396b01e265e2da05"></a>2026-05-02 X·@Arronwei3n · second ASIC HVM start quarter · 供给产能/产品发布
  MTK guided second ASIC will enter HVM in 4Q27E
  tags: 好数字 · → daily
  value: date=4Q27E
• <a id="atom-0bac5c30c5863f7f"></a>2026-06-27 X·@fi56622380 · TPU数量增量 · 供给产能
  MTK省出来的wafer更多，又赶上intel封装有的用，做的TPU数量增量太大了
  tags: 好观点 · → daily
  value: qty=更大
• <a id="atom-b450b5b94a31ff18"></a>2026-06-29 X·@jukan05 · v9 系列中 Triggerfish 占比 · 产品结构/出货量
  Triggerfish to account for 50% of v9
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=50%

🔴 bearish 侧:

• <a id="atom-612ae820a66fa23d"></a>2026-07-02 X·@jukan05 · 受 Amazon 自研处理器影响程度 · 供给产能/订单需求
  MediaTek will take a major hit.
  tags: 好思考 · → daily

🔗 因果传导 (causal map)

*MTK 在产业链上的传导关系. 边是群里/卖方陈述的因果 (非 AI 推断), 数字 = 几条 atom 支撑. 点 atom 溯源.*

↓ 下游·近期陈述 (2)

• 🔴 Google · 订单转移 · 1 次陈述
  Where is MTK's Supply Agreement with Google? Where are their Purchase Commitments? Where are the PE-backed SPVs buying t
• 🟢 Ibiden · 需求拉动 · 1 次陈述
  若 MTK 接手 TPU v9，有望采用 EMIB-T 封装继续拉动增长

📊 程序化变化 (近 7 天)

• 新增 11 atoms
• 本周新 topic: AI ASIC/价格/估值/供应链/先进封装

🟦 客观事实 (facts) (29)

• <a id="atom-eaf9bc718ff0104a"></a>🟦 2026-05-03 X·@Arronwei3n · FY26 ASIC 业绩指引 · 业绩指引/资本开支
  JPM: MediaTek’s stronger FY26 ASIC guidance ($2bn) in its 1Q26 earnings call
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=$2bn · date=FY26
• <a id="atom-12034517703a8e81"></a>🟦 2026-04-27 X·@jukan05 · TPU 重新设计完成 · 产品发布/技术路线
  the TPU that MTK is responsible for has already completed its redesign
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: status=completed
  📷 原图
• <a id="atom-8abcd11504d1eaf5"></a>🟦 2026-05-03 X·@Arronwei3n · FY27 ASIC 营收预期 · 营收预测
  stronger ASIC ramp in FY27 (implying $7–12bn revenues, pulled forward by a year)
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: qty=$7–12bn · date=FY27
• <a id="atom-ce9907672760c8f7"></a>🟦 2026-05-03 X·@Arronwei3n · 每股盈利预测上调 · 盈利能力
  raise our FY26/27/28E EPS estimates by 9%/29%/81% to reflect stronger ASIC revenues
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: qty=FY26/27/28E EPS estimates by 9%/29%/81% · date=FY26-FY28
• <a id="atom-af359447b3ebd0a8"></a>🟦 2026-05-03 X·@Arronwei3n · 目标价 · 评级目标价
  upgrade the stock to OW with a Jun-27 PT of NT$3,400 (50TP based, 12x PE for core earnings and 30x PE for Datacenter ASIC earnings)
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: qty=NT$3,400 · date=Jun-27
• <a id="atom-e20b5dfa280cdb95"></a>🟦 2026-04-30 X·@sssjeffpu · 2026 AI 数据中心 ASIC 营收指引 · 业绩指引/营收预测
  Data Center ASIC Guidance in 2026 was up from $1bn to $2bn
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: qty=$2bn · date=2026
• <a id="atom-06bd84402d781e2e"></a>🟦 2026-06-29 X·@jukan05 · Triggerfish 均价 · 定价权/盈利能力
  Higher ASPs — ~$18k vs Humufish $13k or Zebrafish $5.5k
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=~$18k
• <a id="atom-b450b5b94a31ff18"></a>🟦 2026-06-29 X·@jukan05 · v9 系列中 Triggerfish 占比 · 产品结构/出货量
  Triggerfish to account for 50% of v9
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=50%
• <a id="atom-d7e739cc9ee0a776"></a>🟦 2026-05-18 X·@jukan05 · UBS 2026 TPU shipments forecast · 出货量
  UBS models 2026 TPU shipments at 4.13 million units in total, consisting of 3.68 million units from AVGO and 450,000 units from MTK
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=450,000 units · date=2026
• <a id="atom-f4ecf8a32f05c1f4"></a>🟦 2026-05-18 X·@jukan05 · UBS 2027 TPU shipments forecast · 出货量
  UBS models total TPU shipments at 9.87 million units, consisting of 6.76 million units from AVGO and 3.11 million units from MTK
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=3.11 million units · date=2027
• <a id="atom-1ff47ca65d984602"></a>🟦 2026-06-23 卖·MS Tom Wigg · 与 Google 合作 · 合作/芯片设计
  The Information: Google × MediaTek team up on TPU10 design — confirmed.
  tags: 好信源 · → daily
  value: status=confirmed · product=TPU10 · source=The Information
• <a id="atom-de61f703c2071650"></a>🟦 2026-07-12 News · 第二季营收获利 · 财报
  联发科第二季合并营收1,521.82亿元，季增2.03%、年增1.2%，超越先前财测高标1,492亿元。
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=NT$1,521.82B · qcc=+2.03% · yoy=+1.2% · vs_guidance=beat high-end of NT$1,492B
• <a id="atom-ec70c17c3898c5d7"></a>🟦 2026-07-12 News · 6月营收 · 营收/财报
  联发科6月营收580.12亿元，月增22.3%、年增2.8%。
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=NT$58.012B · mom=+22.3% · yoy=+2.8%
• <a id="atom-f3076e6192f65a29"></a>🟦 2026-07-12 News · 上半年累计营收 · 营收/财报
  联发科上半年累计营收3,013.33亿元，年减0.77%。
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=NT$301.333B · yoy=-0.77%
• <a id="atom-ec68aade110a2d03"></a>🟦 2026-07-12 News · 第二季财测高标 · 财报/营收指引
  联发科第二季财测以美元兑新台币31.5元假设，营收预估区间高标为1,492亿元。
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=NT$1,492B · period=Q2 2025 · assumption=USD/TWD = 31.5
• <a id="atom-afec8532279496a1"></a>🟦 2026-07-07 News · 股价下跌 · 股价
  联发科除息后翻黑，收跌70元，跌幅1.71%
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=70元, 跌幅1.71%
• <a id="atom-4413c302625affbc"></a>🟦 2026-05-28 X·@diyas_1989 · 股票表現良好 · 价格动态
  It doesn’t matter mtk also stock doing good
  tags: 好数字 · → daily
• <a id="atom-c0b0da92748446d6"></a>🟦 2026-05-21 X·@insane_analyst · PAM6 SerDes SNR损失 · 技术路线
  ~300G SerDes at PAM6 has 4-5 dB SNR penalty from theory.
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=4-5 dB
• <a id="atom-271e5b486dd109bc"></a>🟦 2026-05-10 X·@BenBajarin · TPU版本型号 · 产品发布
  MTK is 8t not 8i
  tags: 好信源 · → daily
• <a id="atom-1d7e8ef1069a41d6"></a>🟦 2026-05-02 X·@Arronwei3n · 2026 AI ASIC revenue guidance · 业绩指引/营收
  1Q26 MTK raised 2026E AI ASIC revenue guidance to $2bn+
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$2bn+ · date=2026E
• <a id="atom-ffbcdaf5e253a710"></a>🟦 2026-05-02 X·@Arronwei3n · 2027 AI ASIC revenue guidance · 业绩指引/营收
  1Q26 MTK raised 2027E AI ASIC revenue guidance to $7-12bn
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$7-12bn · date=2027E
• <a id="atom-396b01e265e2da05"></a>🟦 2026-05-02 X·@Arronwei3n · second ASIC HVM start quarter · 供给产能/产品发布
  MTK guided second ASIC will enter HVM in 4Q27E
  tags: 好数字 · → daily
  value: date=4Q27E
• <a id="atom-32a67c245d1cd782"></a>🟦 2026-04-30 X·@rwang07 · 2026 ASIC 营收指引 · 业绩指引/营收
  MTK 2x ‘26 ASIC guide.
  tags: 好数字 · → daily
  value: direction=2x · date=2026
• <a id="atom-2e459103db329df4"></a>🟦 2026-06-29 X·@jukan05 · v8t 量产时间节点 · 产品节奏/出货量
  MTK’s v8t to start volume earlier than that of v8i
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=早于 v8i
• <a id="atom-77e4ab106da6e5cb"></a>🟦 2026-06-29 X·@jukan05 · 2nm 项目进展 · 技术路线/供给产能
  MTK’s Humufish/Triggerfish is by now the only 2nm project
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=当前 · direction=only 2 个项目
• <a id="atom-bafc0783ff0492a9"></a>🟦 2026-06-29 X·@jukan05 · v8t 研发进度 · 产品节奏/产能瓶颈
  MediaTek’s v8t was progressing more slowly than v8i and had been delayed
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-b0b6427250c1bc10"></a>🟦 2026-06-01 X·@ScroogeCap · TPU market share gain vs AVGO · 市场份额
  MTK gaining share in TPU vs $AVGO
  tags: 好信源 · → daily
  value: direction=gaining
  📷 原图
• <a id="atom-4d769095741c74de"></a>🟦 2026-07-12 News · 部分晶片产品涨价 · 价格/供应链
  联发科近期已向客户发出部分晶片产品调价通知，反映半导体供需与成本变化。
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-555794e67976418d"></a>🟦 2026-07-05 News · 战略布局 · 技术路线/竞争
  联发科进攻TPU领域, 无惧高通竞争
  tags: 好观点 · → daily
  value: target=TPU

🟥 多头 takes (bullish) (30)

• <a id="atom-37714e5d934dcaae"></a>🟥 2026-07-02 X·@BenBajarin · ASIC 业务规模增长预期 · 营收/业绩指引
  This is not a lot of revenue for MTK who will likely double the size of their business in 28/29 thanks to ASIC biz.
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: qty=double the size · date=28/29
• <a id="atom-ab3245c003fa805a"></a>🟥 2026-07-12 News [已过期] · AI ASIC营收预测 · 营收预测/AI ASIC
  法人预估联发科AI ASIC相关业务今年可望贡献约600亿元营收。
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: qty=~NT$60B · period=2025
• <a id="atom-42cd913f7433afc7"></a>🟥 2026-04-30 X·@sssjeffpu · 2027 AI 数据中心 ASIC TAM 预测 · TAM/营收预测
  ASIC Addressable Market forecast was raised to $70bn to $80bn in 2027
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: qty=$70-80bn · date=2027
• <a id="atom-e6a1bba6773cceaa"></a>🟥 2026-04-30 X·@sssjeffpu · TPU Humufish 包装良率 · 良率/技术路线
  Mgmt believes the packaging (EMIB) yields are good, and we believe the yield has up to 90%
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: qty=90% · direction=up to 90%
• <a id="atom-5e02b36063a52082"></a>🟥 2026-04-27 X·@sssjeffpu · TP 上调至 · 评级目标价
  TP to NT$2,850 (from NT$2,750)
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: qty=NT$2,850 · prev=NT$2,750
• <a id="atom-8dfcd891c25623c6"></a>🟥 2026-04-27 X·@jukan05 [老化中] · CoWoS 分配量 · 供给产能/合作客户
  the CoWoS allocation it received is reportedly as high as 160,000 wafers
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=160000 · unit=wafers
  📷 原图
• <a id="atom-0222bea62291b00e"></a>🟥 2026-04-27 X·@jukan05 [老化中] · 芯片产能推算 · 供给产能/出货量
  That would translate into production capacity for around 3.2 million chips
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=3.2 · unit=million chips
  📷 原图
• <a id="atom-9e8d76916b556c78"></a>🟥 2026-06-30 News · ASIC业务营收预测上调 · 营收预测
  麦格理证券将联发科2028年ASIC业务营收预期从180亿美元大幅上调至400亿美元。
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=2028年ASIC营收预期由180亿美元上调至400亿美元
• <a id="atom-a9e2db5f9a56d309"></a>🟥 2026-06-30 News · 目标价上调 · 目标价
  麦格理证券将联发科目标价上调至10000元。
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=10000 (from ?) · direction=raise
• <a id="atom-1f94cd41d28853f7"></a>🟥 2026-06-30 News · ASIC单位售价增长预测 · 营收预测/技术路线
  麦格理认为，联发科2028年新一代TPU将采用更先进制程，带动ASIC单位售价增长2倍以上。
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=2倍以上
• <a id="atom-0707f837d4deb07b"></a>🟥 2026-06-30 News · 营收预测 · 营收预测
  瑞银证券预测，随着涨价全面发酵和Google TPU v8t加速放量，联发科Q4营收将大幅加速至季增41%。
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=Q4营收季增41%
• <a id="atom-177e721a2eae67e0"></a>🟥 2026-04-30 X·@sssjeffpu · 2026 数据中心 ASIC 营收预测 · 营收预测/数据中心算力
  Reiterate our Bullish data center ASIC sales forecast of $2bn (2026)
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$2bn · date=2026
• <a id="atom-c0a9ecb981d74091"></a>🟥 2026-04-30 X·@sssjeffpu · 2027 数据中心 ASIC 营收预测 · 营收预测/数据中心算力
  Reiterate our Bullish data center ASIC sales forecast of $13bn (2027)
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$13bn · date=2027
• <a id="atom-47d62d8823288aa8"></a>🟥 2026-04-30 X·@sssjeffpu · 2028 数据中心 ASIC 营收预测 · 营收预测/数据中心算力
  Reiterate our Bullish data center ASIC sales forecast of $49bn (2028)
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$49bn · date=2028
• <a id="atom-3f18d3cacddc4a46"></a>🟥 2026-04-30 X·@sssjeffpu · 目标价 · 评级目标价
  We raised TP to NT$3,528
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=NT$3528 · date=NA
• <a id="atom-a22e877e6b7245e8"></a>🟥 2026-05-26 X·@jukan05 · 设计服务提供商 · 设计服务/数据中心算力
  We expect MTK to be the design service provider for xAI’s datacenter ASIC based on Intel 14A + EMIB-T.
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-f87a04d9e3645ab7"></a>🟥 2026-06-22 X·@BenBajarin · custom ASIC business size 2028 预期 · 业绩指引/订单需求
  MTKs business could be 2x the size end of 2027. It's tracking to now be 3X by end of 2028
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=3x current size · date=2028
• <a id="atom-9d2980bbe2d66697"></a>🟥 2026-06-04 卖·MS Tom Wigg · 市场担忧过度 · 市场情绪
  MTK concern overblown
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-23fd7fac6bb01b95"></a>🟥 2026-06-29 X·@jukan05 · Icefish 项目前景 · 产品发布/份额预期
  MTK’s Icefish to be solid, while others uncertain
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-fe13a3ef2b866ffe"></a>🟥 2026-07-12 News · 2026年CoWoS需求 · 先进封装/需求
  凯基认为联发科是2026年CoWoS需求成长最明显的客户之一
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-1987d5d4250a3e11"></a>🟥 2026-07-12 News · AI ASIC营收占比超越手机业务的时间点预测 · 营收预测/AI ASIC/策略转型
  若后续专案陆续放量，AI相关营收占比有机会在2027年至2028年间超越手机业务，成为推动公司中长期成长的新主轴。
  tags: 好观点 · → daily
  value: qty=~2027-2028 · desc=AI 营收占比超过手机业务
• <a id="atom-66d1230ad8d27562"></a>🟥 2026-07-12 News · CSP ASIC客户布局展望 · 客户布局/AI ASIC
  市场高度关注联发科是否能进一步扩大CSP ASIC客户布局，取得更多新专案。
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-6898c8aa9043f4ec"></a>🟥 2026-07-12 News · 评价重估预期 · 估值/AI ASIC
  CSP ASIC 新专案进展将牵动未来几年市场对联发科评价的重新定位。
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-232b1ebcfe950ab5"></a>🟥 2026-06-30 News · ASIC市占率争夺 · 竞争/市占率
  麦格理认为，联发科正积极从博通手中抢夺ASIC市占率。
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-36efc7a3a79c7ef2"></a>🟥 2026-06-30 News · 营业利润率预期 · 利润率
  麦格理认为，ASIC新项目可能略微稀释毛利率，但因规模经济和运营杠杆提升，反而能显著推升营业利润率。
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-c164e94cd307af55"></a>🟥 2026-06-30 News · 第二家美国CSP客户项目预测 · 客户拓展
  麦格理预测，联发科第二个美国CSP客户项目即将到来。
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-2ba0fd51530bd4e8"></a>🟥 2026-06-30 News · 美系CSP全新CPU项目展望 · 客户拓展/营收预测
  麦格理认为，另一家美系CSP的全新CPU项目将为联发科带来进一步的上行空间。
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-0aabaa4c0bb738a5"></a>🟥 2026-06-30 News · 打入三星Galaxy S供应链预测 · 客户拓展/市场
  麦格理评估，联发科旗舰机SoC很可能打入三星Galaxy S系列供应链。
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-03ce7dcfab0b179f"></a>🟥 2026-06-06 群 ◌ [老旧] · 势头强劲, 被认为是当前更好的选择 · 竞争力/势头/选择建议
  MTK 势头强劲, 被认为是当前更好的选择
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-0bac5c30c5863f7f"></a>🟥 2026-06-27 X·@fi56622380 · TPU数量增量 · 供给产能
  MTK省出来的wafer更多，又赶上intel封装有的用，做的TPU数量增量太大了
  tags: 好观点 · → daily
  value: qty=更大

🟥 空头 takes (bearish) (2)

• <a id="atom-612ae820a66fa23d"></a>🟥 2026-07-02 X·@jukan05 · 受 Amazon 自研处理器影响程度 · 供给产能/订单需求
  MediaTek will take a major hit.
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-5966b650a2b9520b"></a>🟥 2026-06-26 X·@Kente_Clarke · passing along memory costs · 盈利能力/定价权
  MTK they likely won’t pass along memory costs
  tags: 好观点 · → daily

🟥 中性 takes (neutral) (2)

• <a id="atom-a8e891dd786b60ca"></a>🟥 2026-06-22 卖·MS Tom Wigg · 与 AVGO 的竞争对比 · 竞争
  AVGO vs MTK again
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-30c9acc2a68f4809"></a>🟥 2026-05-29 X·@IanCutress · 可能通过此次合作获得NVLink IP许可 · 合作客户
  One is to let MTK use NVLink IP that could then be licensed by MTK's ASIC division with its clients.
  tags: 好思考 · → daily

⏱ 时间轴 (近 20)

• 🟥 2026-07-12 · narrative · 2026年CoWoS需求 · → daily
• 🟦 2026-07-12 · fact · 第二季营收获利 · → daily
• 🟦 2026-07-12 · fact · 6月营收 · → daily
• 🟦 2026-07-12 · fact · 上半年累计营收 · → daily
• 🟦 2026-07-12 · fact · 部分晶片产品涨价 · → daily
• 🟥 2026-07-12 · forecast · AI ASIC营收预测 · → daily
• 🟥 2026-07-12 · forecast · AI ASIC营收占比超越手机业务的时间点预测 · → daily
• 🟥 2026-07-12 · narrative · CSP ASIC客户布局展望 · → daily
• 🟥 2026-07-12 · narrative · 评价重估预期 · → daily
• 🟦 2026-07-12 · fact · 第二季财测高标 · → daily
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• 🟦 2026-07-05 · fact · 战略布局 · → daily
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