CPO

154 atoms · 跨 43 天 · 首见 2026-04-17 · 最近 2026-07-05

三色: 🟦 fact 46 · 🟥 take 108 · stance ▲47/▼42/◆25

叙事状态: ⚔️ contested (分歧) · ➡️ 平稳 · 策展近14d 1 atom

状态只算低频策展源 (群/卖方); X firehose 仅作背景音量

来源: X 151 · News 1

时态: fresh:137 · stale:10 · aging:7

标签: 好观点:88 · 好思考:36 · 好数字:29 · 好信源:21 · 好问题:3

🟨 AI 综合 · junior analyst 概览

🧭 拥挤度 (一人一票): ▲ 17 位作者 (KOL16 · 卖方1) vs ▼ 16 位作者 (KOL15 · 媒体1)

⚖️ 多头 16/17 来自KOL

💢 核心分歧 (3 轴)

1. TAM 从零到 910 亿 vs 泡沫预测

*topic: TAM · 8 bull vs 1 bear*

🟢 bullish 侧:

• <a id="atom-03e8b2b1a5e0ae02"></a>2026-05-05 X·@aleabitoreddit · TAM 预测 · TAM +同日1条
  the overarching TAM with CPO from the GS report goes from 0 -> $91B.
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=$91B · date=未指定
• <a id="atom-5bd5f1a2ad5e57d6"></a>2026-05-07 X·@aleabitoreddit [老化中] · supercycle size relative to market cap of related companies · TAM/技术路线 +同日1条
  CPO is probably the biggest Supercycle I've ever seen related to the MC of many of these companies
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-9b930f8640455603"></a>2026-05-12 X·@aleabitoreddit · TAM增长预测 · TAM
  Overarching CPO tam basically goes from near 0 to $91B in the next two years from the GS note
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=$91B · date=next two years
  [图: FOCI Fiber Optic Communications (3363.TW) 的年初至今 (YTD) 股价走势图及关键交易数据 — 当前股价: 920.00; 当日涨幅: +7.85%; 年初至今涨幅: 101.09%; 市值: 104.549B; 前一日收盘价: 853.00]
  📷 原图
• <a id="atom-ffb9d973559d0d3e"></a>2026-05-27 X·@aleabitoreddit · TAM两年内从零增至810亿美元（GS note） · TAM +同日1条
  You’re basically going from basically 0 to $81B CPO TAM next 2 years (GS note)
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=$81B · date=next 2 years
• <a id="atom-c16acd249726d4a7"></a>2026-06-01 X·@aleabitoreddit · TAM扩张 · TAM/数据中心算力
  $0 to $81B TAM expansion for CPO in the next 1 1/2 years
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$0 to $81B · date=next 1 1/2 years

🔴 bearish 侧:

• <a id="atom-f29f3d89cee1a4da"></a>2026-05-11 X·@MoodyWriter13 · TAM不会如预测发展 · TAM
  If I had to make a bet here, it would be that the TAM will not develop the way these forecasts suggest.
  tags: 好观点 · → daily

2. 2027 放量 vs 推迟到 2029+

*topic: 产品发布/供给产能/良率/测试流程 · 5 bull vs 26 bear*

🟢 bullish 侧:

• <a id="atom-0645c2d578c4224b"></a>2026-05-08 X·@aleabitoreddit · 大批量生产时间 · 产品发布
  Probably H2 2027 for scale up CPO
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=H2 2027
• <a id="atom-f24d01ac5336ccad"></a>2026-05-11 X·@aleabitoreddit · 2027 年规模扩张 · 订单需求/供给产能
  as CPO scales up 2027
  tags: 好思考 · → daily
  value: date=2027
• <a id="atom-8e2d2541995f3fe3"></a>2026-05-20 X·@cnfinancewatch · 在交换机上起量时间 · 技术路线/产品发布 +同日1条
  2027 CPO 在交换机上起量
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=2027
• <a id="atom-1c0c7fa53f47327d"></a>2026-06-11 X·@stfbutnou [老旧] · 未来趋势 · 技术路线/产品发布
  I think there is no doubt that CPO and 800V are the future
  tags: 好观点·好思考 · → daily
  value: direction=positive

🔴 bearish 侧:

• <a id="atom-d359a6a011cd2caa"></a>2026-05-15 X·@MarsCarsChipDip [老旧] · near-term adoption bearish · 技术路线/供给产能
  bubbleboi is bearish near-term. ... CPO complexity, yields, and qualification cycles mean copper/electrical interconnects stay dominant for years.
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=bearish
• <a id="atom-46635369e429cbeb"></a>2026-05-19 X·@ShanghaoJin · 量产时间 · 供给产能 +同日2条
  CPO决无可能及时上量
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-07e4493acbfdb076"></a>2026-05-19 X·@cnfinancewatch · 扩产难度 · 供给产能
  CPO扩产同样甚至更难。
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=更高
• <a id="atom-d481312894896a54"></a>2026-05-21 X·@bubbleboi · BOM per card 增加量 · 资本开支/供给产能
  CPO is going to add 3k of BOM per card and bigger yield loss at the package level than the HBM it replaces.
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=3k · units=美元
• <a id="atom-53c7bd1c94f6b1fd"></a>2026-05-26 X·@ShanghaoJin · 对接InP产能落后无弹性 · 供给产能/技术路线 +同日1条
  CPO对接如此落后、无弹性的InP产能
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=negative

3. CPO 是唯一解 vs 被可插拔/LPO 替代

*topic: 技术路线/竞争格局 · 21 bull vs 8 bear*

🟢 bullish 侧:

• <a id="atom-2b10d382d0db3bee"></a>2026-05-03 X·@aleabitoreddit [老化中] · early stage of adoption · 技术路线
  Anything CPO is EXTREMELY early
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=na
• <a id="atom-87f7b304db7f0100"></a>2026-05-10 X·@aleabitoreddit [老化中] · 时间线提前 · 技术路线
  find any indicators timelines have been pushed up a lot (CPO got pushed up)
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=pushed up
• <a id="atom-8c8cc8b775013e9a"></a>2026-05-12 X·@aleabitoreddit · 最大上涨主题 · 数据中心算力/技术路线 +同日1条
  The largest upside theme is CPO over the next two years
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-7f1717ad9ed3b363"></a>2026-05-13 X·@bubbleboi · next bubble candidate · 技术路线
  Photonics and CPO
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-715029f247e7f095"></a>2026-05-16 X·@MoodyWriter13 · 市场逻辑评价 · 技术路线
  First it was CPO, which at least had a solid industrial logic behind it in my opinion
  tags: 好观点 · → daily

🔴 bearish 侧:

• <a id="atom-79220cc1ace5c8f3"></a>2026-05-13 X·@bubbleboi · deployment ceiling · 技术路线/出货量
  It's not already there and that's as far as it will go
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-4d7ed8e1a8783f0a"></a>2026-05-21 X·@ShanghaoJin · 对中国光模块公司影响 · 竞争格局/技术路线
  CPO之后易中天怎么混下去很不好说
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-c2405254fee8d1a8"></a>2026-05-22 X·@ShanghaoJin · 瓶颈太多 · 技术路线/竞争格局
  CPO瓶颈太多，测试、耦合也有不同方案
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-0457d5b1dc6ca458"></a>2026-05-28 X·@ShanghaoJin · rack内用光目前还是纯概念 · 技术路线/产品成熟度
  rack内用光本来就没price in，这个目前还是纯概念。但是交换机是有明确路线方案的
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-a40dfc5485c5c8ee"></a>2026-06-05 X·@ashinagen32 · 应用延误预判 · 技术路线
  应该会延误CPO 的应用
  tags: 好观点 · → daily

🔗 因果传导 (causal map)

*CPO 在产业链上的传导关系. 边是群里/卖方陈述的因果 (非 AI 推断), 数字 = 几条 atom 支撑. 点 atom 溯源.*

↓ 下游·近期陈述 (2)

• 🔴 Alab · 替代 · 2 次陈述
  短期增量可观，但长期面临 CPO 替代风险
• 🟢 LITE · 替代 · 1 次陈述
  如果 CPO 推迟，行业只会加速 NPO 和可插拔光模块的部署，总体带宽需求并未减少，对 LITE 等供应商反而是利好

🟦 客观事实 (facts) (30)

• <a id="atom-d7d31baf47f7b733"></a>🟦 2026-06-09 X·@dmjk001 ⭐ · 系统产量 · 良率/供给产能
  CPO系统产量：约19%
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=19% · date=2026
  [图: Semianalysis关于800VDC和CPO技术落地延期的行业研究报告执行摘要截图 — 800VDC出货量推迟至：2028年; +400VDC产品推进时间：2026年第二季度; CPO系统产量：约19%; 2027年Scale-out CPO交换机预计年产量：70万至100万台以上]
  📷 原图
• <a id="atom-a3566e29db4106af"></a>🟦 2026-06-08 X·@Moon1ightSt · 2026年市场规模预测 · 市场规模
  根据高盛预测：2026年CPO市场规模几乎接近零
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: date=2026 · qty=接近零
  📷 原图
• <a id="atom-1388153e6a3f0836"></a>🟦 2026-06-08 X·@Moon1ightSt · 未来市场规模预测 · 市场规模
  未来将成长至910亿美元
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=910亿美元
  📷 原图
• <a id="atom-51bcb35dd66a58fd"></a>🟦 2026-06-08 X·@Moon1ightSt · 整体市场规模预测 · 市场规模
  占整体1540亿美元市场规模中的绝大部分
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=1540亿美元
  📷 原图
• <a id="atom-c924ae65f8f5c17e"></a>🟦 2026-05-06 X·@aleabitoreddit · 激光光源选择 · 技术路线/价格动态
  SiPh + CW Laser effective distance: >1km
  tags: 好信源·好数字 · → daily
  value: qty=SiPh + CW Laser
  [图: 高盛研报中关于共封装光学（CPO）不同激光光源选择（SiPh + CW Laser、VCSEL、MicroLED）的对比分析表 — SiPh + CW Laser有效距离: >1km; VCSEL有效距离: <100m; MicroLED有效距离: <20m; MicroLED技术成熟度: Low]
  📷 原图
• <a id="atom-03e8b2b1a5e0ae02"></a>🟦 2026-05-05 X·@aleabitoreddit · TAM 预测 · TAM
  the overarching TAM with CPO from the GS report goes from 0 -> $91B.
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=$91B · date=未指定
• <a id="atom-ffb9d973559d0d3e"></a>🟦 2026-05-27 X·@aleabitoreddit · TAM两年内从零增至810亿美元（GS note） · TAM
  You’re basically going from basically 0 to $81B CPO TAM next 2 years (GS note)
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=$81B · date=next 2 years
• <a id="atom-9b930f8640455603"></a>🟦 2026-05-12 X·@aleabitoreddit · TAM增长预测 · TAM
  Overarching CPO tam basically goes from near 0 to $91B in the next two years from the GS note
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=$91B · date=next two years
  [图: FOCI Fiber Optic Communications (3363.TW) 的年初至今 (YTD) 股价走势图及关键交易数据 — 当前股价: 920.00; 当日涨幅: +7.85%; 年初至今涨幅: 101.09%; 市值: 104.549B; 前一日收盘价: 853.00]
  📷 原图
• <a id="atom-953a500aa7d442b2"></a>🟦 2026-06-12 X·@charahim9494 · CPO 对 distributed back-end networks 的作用 · 数据中心算力/技术路线
  geoffrey tate at Semiconductor Engineering has provided an excellent analysis on why CPO will play a critical role in scale-up link budgets for distributed back-end networks.
  tags: 好思考·好信源 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-4a96c98c8b9519c9"></a>🟦 2026-06-08 X·@solavia_A · 需要集中タイミング · 供给产能/技术路线
  CPO、外部光源、CW-LD、シリコンフォトニクス用光源、6インチInPが重なると、基板メーカー、エピメーカー、レーザーメーカー、光テスト装置まで同時に足りなくなるとみてます
  tags: 好思考·好信源 · → daily
• <a id="atom-eb3f18938c4f4300"></a>🟦 2026-06-16 X·@LIWEI_TWCapital · scale-out 时间 · 产品发布/技术路线
  CPO scale-out small volume in late-3Q26
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: date=2026年Q3
  📷 原图
• <a id="atom-123eb3009e809f86"></a>🟦 2026-06-16 X·@LIWEI_TWCapital · scale-up 时间 · 产品发布/技术路线
  CPO scale-up 2H27 (NVL576)
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: date=2027年H2
  📷 原图
• <a id="atom-4ec1a76b4a67498d"></a>🟦 2026-06-09 X·@DrNHJ · 性能特点 · 技术路线/数据中心算力
  CPO는 기존 네트워크 스위치 대비 향상된 네트워크 신뢰성과 전력 효율성을 제공합니다. 이는 불필요한 인터페이스를 간소화하고 제거함으로써 가능합니다.
  tags: 好数字 · → daily
• <a id="atom-d27262e3e5c3a0f3"></a>🟦 2026-06-09 X·@BryzonX · mass production delayed until · 技术路线
  mass production for CPO is delayed until 2028 or 2029
  tags: 好信源 · → daily
  value: date=2028 or 2029
• <a id="atom-7d960aec1a73c68f"></a>🟦 2026-05-05 X·@aleabitoreddit · TAM 预测 · 订单需求/TAM
  CPO making up $91B of that
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$91B · date=2028
• <a id="atom-ad1870a3f37d3338"></a>🟦 2026-06-16 X·@aleabitoreddit · 部署时间线 · 技术路线
  Mizuho Research: No delays on CPO
  tags: 好信源 · → daily
  value: date=当前 · direction=无延迟
  📷 原图
• <a id="atom-3f2eb0eaece6d39e"></a>🟦 2026-06-13 X·@jwt0625 · 功耗 @1.6T · 功耗
  CPO功耗: 7W
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=7W · date=@1.6T
  [图: 不同光模块方案（FRO、TRO、LPO、CPO等）的能耗（pJ/b）与功率（Power @1.6T）对比表 — FRO功耗: 25W; TRO功耗: 18W; LPO功耗: 11W; CPO功耗: 7W; CPO能耗: 4 pJ/b]
  📷 原图
• <a id="atom-f52ae0df0dc0aaff"></a>🟦 2026-06-13 X·@jwt0625 · 能耗 · 功耗
  CPO能耗: 4 pJ/b
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=4 pJ/b
  [图: 不同光模块方案（FRO、TRO、LPO、CPO等）的能耗（pJ/b）与功率（Power @1.6T）对比表 — FRO功耗: 25W; TRO功耗: 18W; LPO功耗: 11W; CPO功耗: 7W; CPO能耗: 4 pJ/b]
  📷 原图
• <a id="atom-74b929fd7cab56d2"></a>🟦 2026-06-12 X·@charahim9494 · link budget 总插损构成 · 供应链/技术路线
  Co-packaged optics (CPO) link budget is shaped by several key contributors, and the losses add up quickly. One major factor is the presence of three detachable connectors, each contributing approximately ⤵︎ 1.5 dB of loss.
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=3×1.5 dB detachable connectors
  📷 原图
• <a id="atom-0f18570bac2985c4"></a>🟦 2026-06-12 X·@charahim9494 · transmitter optical engine 损耗范围 · 供应链/技术路线
  Another significant contributor is the transmitter optical engine, which accounts for roughly ⤵︎ 8.2 dB to ⤵︎ 11.2 dB of loss.
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=8.2 dB to 11.2 dB
  📷 原图
• <a id="atom-5efe37f3cab090a2"></a>🟦 2026-06-12 X·@charahim9494 · modulator 损耗范围 · 供应链/技术路线
  Within that, the modulator represents a large fraction, contributing around ⤵︎ 3 dB to ⤵︎ 6 dB.
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=3 dB to 6 dB
  📷 原图
• <a id="atom-40412edb5993a9ac"></a>🟦 2026-06-08 X·@bookwormengr · 能耗 · 能耗/技术路线
  传统方案能耗: 20 pJ/bit; CPO方案能耗: <5 pJ/bit
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=<5 pJ/bit · direction=low
  [图: 不同光电集成方案（FPP、NPO、CPO）的架构与能效对比示意图 — 传统方案能耗: 20 pJ/bit; CPO方案能耗: <5 pJ/bit]
  📷 原图
• <a id="atom-3543d67364e59924"></a>🟦 2026-05-30 X·@superposition_V · 다채널 광전력 모니터 측정 가능 채널 수 · 测试测量
  Santec의 다채널 광전력 모니터는 최대 64개 채널을 동시에 측정할 수 있다.
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=64 · date=present
  📷 原图
• <a id="atom-63530fd8eac98899"></a>🟦 2026-05-21 X·@Ren_aramb · Scale-out 部署开始年份 · 产品发布
  Scale-out deployments start in 2027.
  tags: 好数字 · → daily
  value: date=2027
  📷 原图
• <a id="atom-55b402e38f2d54c5"></a>🟦 2026-05-19 X·@TradexWhisperer · AI 数据中心光模块渗透率预测 · 数据中心算力
  CPO penetration in AI data center optical modules is projected to reach ~35% by 2030
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=~35% · date=2030
  📷 原图
• <a id="atom-41f0cfd1bba00512"></a>🟦 2026-05-05 X·@aleabitoreddit · 当前市场规模 · 营收/出货量
  Starting from ~$164M (Modor for 2026 / sampling)
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=~$164M · date=2026
• <a id="atom-2a8770e0caee42a7"></a>🟦 2026-06-09 X·@Alisvolatprop12 · 계약 취소/변경 · 订单需求
  CPO 아웃(NPO로 : CPO 물량 딸림)
  tags: 好信源 · → daily
• <a id="atom-26815d7e0624a142"></a>🟦 2026-06-04 X·@tuolaji2024 · 量产状态 · 供给产能
  cpo 至今都没有量，还是技术打样阶段！
  tags: 好信源 · → daily
• <a id="atom-d601c7c96a3c5fe4"></a>🟦 2026-05-31 X·@aleabitoreddit · 光学校准设备来自日本一家低市净率农业公司 · 供应链/供给产能
  That's owned by a .6 P/B potato farming company in Japan
  tags: 好信源 · → daily
  value: qty=0.6 P/B
• <a id="atom-30665f4a3ff4b1ab"></a>🟦 2026-05-24 X·@KawzInvests · 出货爬坡起始年份 · 出货量
  the ramp actually starts in 2027
  tags: 好信源 · → daily
  value: date=2027年
  📷 原图

🟥 多头 takes (bullish) (30)

• <a id="atom-dd36b7fc45cfada5"></a>🟥 2026-06-03 X·@hungjng69679118 · 27年出货量达到30万台 · 出货量
  近期市场也对CPO整体出货量级上调，27年达到30万台
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: qty=30万台 · date=2027年
• <a id="atom-1c0c7fa53f47327d"></a>🟥 2026-06-11 X·@stfbutnou [老旧] · 未来趋势 · 技术路线/产品发布
  I think there is no doubt that CPO and 800V are the future
  tags: 好观点·好思考 · → daily
  value: direction=positive
• <a id="atom-5ed7ace0798df85f"></a>🟥 2026-05-29 X·@tuolaji2024 · 叙事开始完整 · 技术路线
  CPO 的叙事开始完整了
  tags: 好观点·好思考 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-26b7387854389c6a"></a>🟥 2026-06-09 X·@DrNHJ · 导入正当性增强 · 技术路线/数据中心算力
  네트워크 대역폭이 1.6T, 3.2T로 확대될수록 구리의 물성적 한계와 전력 소모 부담이 부각되며, CPO 도입의 당위성은 지속적으로 강화될 전망
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-135d6a66e6801311"></a>🟥 2026-06-10 newsletter·Morgan Stanley · 市场情绪重置 · 需求/数据中心
  Morgan Stanley Says CPO Sentiment Has Reset, but the Long-Term Opportunity Remains Intact; models 2027 optical engine shipments of roughly 6-7M units
  tags: 好信源 · → daily
  value: qty=6-7M units (2027 optical engine shipments)
• <a id="atom-c16acd249726d4a7"></a>🟥 2026-06-01 X·@aleabitoreddit · TAM扩张 · TAM/数据中心算力
  $0 to $81B TAM expansion for CPO in the next 1 1/2 years
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$0 to $81B · date=next 1 1/2 years
• <a id="atom-dda1e6087d6120f7"></a>🟥 2026-05-27 X·@aleabitoreddit · 整体TAM未来两年可达约1410亿美元 · TAM
  And 10Xing the overall TAM to ~$141B? (off the top of my head).
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=~$141B · date=next 2 years
• <a id="atom-9b3dba6783290bee"></a>🟥 2026-05-13 X·@aleabitoreddit · TAM 预期 · TAM预期
  CPO goes from ~$0. To $91 Billion TAM opportunity. In the next 1 1/2 years from GS research.
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$91B · date=未来1.5年
  [图: FOCI Fiber Optic Communications, Inc. (3363.TWO) 股票日内走势图 — 当前股价: 859.00; 跌幅: -6.63% (-61.00); 前收盘价: 920.00; 开盘价: 885.00; 市值: 97.617B]
  📷 原图
• <a id="atom-61856049199badd2"></a>🟥 2026-05-05 X·@aleabitoreddit · 增长率预测 · 营收/增长预测
  55,000%+ CPO growth curve starting from today
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=55,000%+ · direction=up
• <a id="atom-81ab098356ce448c"></a>🟥 2026-06-10 newsletter·Morgan Stanley · 长期战略观点 · 技术路线
  Morgan Stanley believes CPO adoption beginning around 2028 and becoming increasingly important as AI networks expand
  tags: 好思考 · → daily
  🧠 推:CPO adoption beginning around 2028 → 推:and becoming increasingly important as AI networks expand
• <a id="atom-fb32c8473aeb5d8e"></a>🟥 2026-06-09 X·@BSkypia59338 · 下一代技术方向 · 技术路线
  2차 파동은 CPO, Optical I/O, 그리고 패키징과 광소자가 결합되는 구조가 될 가능성이 크다
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-81f83098ee3ae82d"></a>🟥 2026-05-03 X·@aleabitoreddit [老化中] · author claims extremely early stage · 仓位情绪
  This is extremely early for CPO. I just help retail find the next supercycles at the very beginning before institutions do.
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-65209da28968d328"></a>🟥 2026-06-09 X·@ShanghaoJin · 推进状态 · 技术路线
  全产业链还是在“头铁”地推进CPO。Period
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=推进中
• <a id="atom-180f53c8a9b3dda6"></a>🟥 2026-06-09 X·@Semicon_player · 성격 비유 · 技术路线/数据中心算力
  CPO는 꿈의 업그레이드지만, HVDC는 당장의 생존 장치다.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-314556b6f6f591ef"></a>🟥 2026-06-06 X·@damnang2 · 全规模生产状态 · 资本开支/技术路线
  Optics has been one of the hottest themes in AI infrastructure investing over the past year. But if you look at the recent market action, it almost feels like investors have temporarily moved away from the optical theme. So is the optical theme really over? After speaking with many optical industry professionals in Silicon Valley, my view is closer to the opposite. The next chapter of optical investing may begin with the full scale production of CPO.
  tags: 好观点 · → daily
  value: qty=full scale production · date=near future
• <a id="atom-da4c1c80751906e2"></a>🟥 2026-06-05 X·@zhuzhngwi230786 · 未来走向 · 技术路线
  后续大概率还是要走向cpo的
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-450c566f11c6230a"></a>🟥 2026-06-05 X·@ShanghaoJin · 物理限制必然性 · 技术路线
  最终要CPO因为物理限制
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-1efb3d920221feae"></a>🟥 2026-05-29 X·@jdhasoptions · 长期前景乐观 · 技术路线/合作客户
  cpo的未来一定是星辰大海
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-f0fd89b4a27648b5"></a>🟥 2026-05-28 X·@ShanghaoJin · 未来必然光明 · 技术路线
  未来是必然光明
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-feb9e3e9505e1eb8"></a>🟥 2026-05-24 X·@cnfinancewatch · 爆发式增长 · 出货量
  2027 年以后 CPO 爆发式增长。
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=2027年以后
• <a id="atom-8e2d2541995f3fe3"></a>🟥 2026-05-20 X·@cnfinancewatch · 在交换机上起量时间 · 技术路线/产品发布
  2027 CPO 在交换机上起量
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=2027
• <a id="atom-b39340f4c92d9eb8"></a>🟥 2026-05-20 X·@cnfinancewatch · Scale-Up网络全光化时间 · 技术路线/产品发布
  2028 Scale-Up 网络全光化
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=2028
• <a id="atom-715029f247e7f095"></a>🟥 2026-05-16 X·@MoodyWriter13 · 市场逻辑评价 · 技术路线
  First it was CPO, which at least had a solid industrial logic behind it in my opinion
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-1278c84cdee1a9b3"></a>🟥 2026-05-14 X·@IamRamenPanda · 未来涨幅 · 价格动态
  接下来一个阶段涨得最猛的就是光
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=最猛
• <a id="atom-7f1717ad9ed3b363"></a>🟥 2026-05-13 X·@bubbleboi · next bubble candidate · 技术路线
  Photonics and CPO
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-8c8cc8b775013e9a"></a>🟥 2026-05-12 X·@aleabitoreddit · 最大上涨主题 · 数据中心算力/技术路线
  The largest upside theme is CPO over the next two years
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-cfef9fed18ab6bd4"></a>🟥 2026-05-12 X·@aleabitoreddit · 未来两年需求可见性 · 订单需求/技术路线
  Foci is probably a really high growth, compelling exposure with a lot of demand visibility
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-87f7b304db7f0100"></a>🟥 2026-05-10 X·@aleabitoreddit [老化中] · 时间线提前 · 技术路线
  find any indicators timelines have been pushed up a lot (CPO got pushed up)
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=pushed up
• <a id="atom-7fc0b411e692c3fc"></a>🟥 2026-05-10 X·@christianoboria [老化中] · 处于早期阶段 · 订单需求
  It is insane to me just how early we are in CPO
  tags: 好观点 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-0645c2d578c4224b"></a>🟥 2026-05-08 X·@aleabitoreddit · 大批量生产时间 · 产品发布
  Probably H2 2027 for scale up CPO
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=H2 2027

🟥 空头 takes (bearish) (30)

• <a id="atom-3faa539c76ccd33d"></a>🟥 2026-06-09 X·@dmjk001 · 技术落地延期 · 技术路线/供给产能
  我们在2026台北电脑展（Computex 2026）最大的核心结论：共封装光学（CPO）与800伏高压直流供电（800VDC）两大技术，相较此前产业原定扩产放量时间表，大概率出现落地延期。
  tags: 好信源·好观点 · → daily
  value: qty= · date=2026
  [图: Semianalysis关于800VDC和CPO技术落地延期的行业研究报告执行摘要截图 — 800VDC出货量推迟至：2028年; +400VDC产品推进时间：2026年第二季度; CPO系统产量：约19%; 2027年Scale-out CPO交换机预计年产量：70万至100万台以上]
  📷 原图
• <a id="atom-3162e957d339fd61"></a>🟥 2026-06-09 X·@DrNHJ ⭐ · 渗透时间 · 技术路线/产品发布
  Scale Up 영역의 경우 Rubin Ultra 세대에서도 미드플레인으로 구리를 활용하려는 흐름이 이어지고 있어, CPO 침투는 2028년 Feynman 세대 이후부터 점진적으로 진행될 것으로 예상
  tags: 好观点·好思考 · → daily
  value: date=2028년 Feynman 세대 이후
• <a id="atom-d566d5e6fce73a8b"></a>🟥 2026-06-10 X·@LeroyGroffier · 制造良率问题 · 良率/供给产能
  Some negativity on CPO rollout related to manufacturing yields noted by MS today
  tags: 好观点·好信源 · → daily
  [图: 关于CPO（共封装光学）行业投资者担忧与出货量预测的卖方研究报告截图 — 2027年光引擎出货量预测: 6-7mn; 投资者预期的2027年出货量: 20-30mn; 1Q27 PIC产能目标: 10kwpm; SoIC良率: 50-60%; 下游组装良率: 20-50%]
  📷 原图
• <a id="atom-eed7d4ee30d2768f"></a>🟥 2026-06-12 X·@jimmy_yoasobi · 量产精确对准困难 · 技术路线/良率
  This article thoroughly dissects the controversy triggered by the SemiAnalysis report... the precision alignment difficulties during mass production
  tags: 好观点·好思考 · → daily
• <a id="atom-f68b8ef2c458f3a6"></a>🟥 2026-05-28 X·@ShanghaoJin · 落地是时间问题，但市场把时间算的太乐观了 · 良率/产能规划
  CPO落地是时间问题。但是市场把时间算的太乐观了，完全没考虑良率、产能落地
  tags: 好观点·好思考 · → daily
• <a id="atom-d481312894896a54"></a>🟥 2026-05-21 X·@bubbleboi · BOM per card 增加量 · 资本开支/供给产能
  CPO is going to add 3k of BOM per card and bigger yield loss at the package level than the HBM it replaces.
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=3k · units=美元
• <a id="atom-1b4d1a319d85ec19"></a>🟥 2026-06-11 X·@MoodyWriter13 · delay caught market off guard · 技术路线
  the CPO "delay" (which is not really a delay from an industry perspective, but the market was caught off guard)
  tags: 好思考 · → daily
  value: date=2026-06-11
  📷 原图
• <a id="atom-5e1992221044d5d6"></a>🟥 2026-06-09 X·@Semicon_player · 양산성 문제 · 技术路线/产品发布
  CPO는 단순히 광엔진을 가까이 붙이는 기술이 아니다. 열, 수율, 리워크, 테스트, 패키징, 광정렬, 서비스성까지 모두 같이 풀어야 한다.
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-486d2426cbf0632a"></a>🟥 2026-06-01 X·@cnfinancewatch · 杀跌风险破坏底部背离结构 · 订单需求
  如果CPO、光通信要是再像5.21号那样大肆杀跌的话，大盘的底部背离结构就会被破坏
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-05f9141f74555e0f"></a>🟥 2026-05-11 X·@MoodyWriter13 [老旧] · 市场定价已反映未来增长 · 价格动态/仓位情绪
  The stock, however, implies the hockey stick has already happened. The market’s pricing mechanism is usually more efficient at discounting future outcomes than TAM forecasts are at predicting them. That’s why I currently find the CPO market unattractive.
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-ae829bb508ea7511"></a>🟥 2026-06-11 X·@SUOHA_AI · 量产可靠性和维修性不过关 · 产品发布
  CSP最看重数据中心稳定性，当前CPO在量产可靠性和维修性上根本不过关
  tags: 好观点 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-7e152f9988db4ed2"></a>🟥 2026-06-10 X·@tuolaji2024 · 减少对独立光模块/连接器/透镜的需求 · 技术路线/订单需求
  CPO真正上了, 反而会减少对独立光模块/连接器/透镜的需求
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-ed8fdfba20c25568"></a>🟥 2026-06-09 X·@tuolaji2024 · 上量时间 · 技术路线/供给产能
  CPO 上量 → 推迟到 2029+
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=2029+
  📷 原图
• <a id="atom-54bccb0fe6191f29"></a>🟥 2026-06-09 X·@straightcash385 · revenue start timeline (investor assumption) · 订单需求/仓位情绪
  Many investors were under the assumption (wrongly) that revenue from CPO would start to trickle in by end of the year
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=end of the year
• <a id="atom-802ae60d6661c85c"></a>🟥 2026-06-09 X·@bubbleboi · 延迟持续时间 · 产品发布
  Seems like it’s happening, 5 more years.
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=5 years horizon
• <a id="atom-d3bc69a9cca45141"></a>🟥 2026-06-09 X·@Rooney_EE · 현재 한계 평가 · 产品发布/技术路线
  CPO는 다가올 미래에 대한 대비지 지금 놓여있는 벽이 아니라고 누누히 얘기해도 듣고 싶은 것만 들음
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-a40dfc5485c5c8ee"></a>🟥 2026-06-05 X·@ashinagen32 · 应用延误预判 · 技术路线
  应该会延误CPO 的应用
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-836792dcc010ab12"></a>🟥 2026-06-04 X·@tuolaji2024 · 国内封装产能二线厂（长电/通富/盛合）都能跟上，CPO的稀缺性会比市场想的低 · 供给产能
  等哪天真上了，国内封装产能二线厂（长电/通富/盛合）都能跟上，CPO的稀缺性会比市场想的低
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-cc1904fbad5aee41"></a>🟥 2026-05-29 X·@ShanghaoJin · 扩产测试不会一帆风顺 · 良率/产能规划
  我不相信CPO扩产测试一帆风顺
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-0b0ecc9710c65d62"></a>🟥 2026-05-28 X·@ShanghaoJin · 短期将继续下跌 · 价格动态
  cpo还要打一下
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-18b75713c482bd0c"></a>🟥 2026-05-28 X·@ShanghaoJin · 当前表现难受 · 价格动态
  纯cpo暂时有点难受
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-0457d5b1dc6ca458"></a>🟥 2026-05-28 X·@ShanghaoJin · rack内用光目前还是纯概念 · 技术路线/产品成熟度
  rack内用光本来就没price in，这个目前还是纯概念。但是交换机是有明确路线方案的
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-a52209f8a10415e5"></a>🟥 2026-05-27 X·@trendforce · 测试基础设施准备状态 · 供给产能
  Testing Infrastructure Is Not Ready
  tags: 好观点 · → daily
  [图: TrendForce关于EIC和PIC测试要求的对比表格，展示了两者在原理、对准精度、行业成熟度和主要探针台厂商方面的差异 — EIC测试对准精度: μm级; PIC测试对准精度: nm级]
  📷 原图
• <a id="atom-70cc8af398d8137d"></a>🟥 2026-05-27 X·@trendforce · EIC与PIC测试精度差距 · 供给产能
  That gap is the critical bottleneck as CPO moves to mass production
  tags: 好观点 · → daily
  [图: TrendForce关于EIC和PIC测试要求的对比表格，展示了两者在原理、对准精度、行业成熟度和主要探针台厂商方面的差异 — EIC测试对准精度: μm级; PIC测试对准精度: nm级]
  📷 原图
• <a id="atom-53c7bd1c94f6b1fd"></a>🟥 2026-05-26 X·@ShanghaoJin · 对接InP产能落后无弹性 · 供给产能/技术路线
  CPO对接如此落后、无弹性的InP产能
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=negative
• <a id="atom-00b531062012b96c"></a>🟥 2026-05-26 X·@ShanghaoJin · 激光良率存在问题 · 良率
  但是激光良率….
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=negative
• <a id="atom-c2405254fee8d1a8"></a>🟥 2026-05-22 X·@ShanghaoJin · 瓶颈太多 · 技术路线/竞争格局
  CPO瓶颈太多，测试、耦合也有不同方案
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-4d7ed8e1a8783f0a"></a>🟥 2026-05-21 X·@ShanghaoJin · 对中国光模块公司影响 · 竞争格局/技术路线
  CPO之后易中天怎么混下去很不好说
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-46635369e429cbeb"></a>🟥 2026-05-19 X·@ShanghaoJin · 量产时间 · 供给产能
  CPO决无可能及时上量
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-b9dd9e7c5956c3ea"></a>🟥 2026-05-19 X·@ShanghaoJin · 扩产难度 · 供给产能/良率
  CPO扩产才难，从hybird binding，到alignment，到检测，每个良率都低，每个过程都扩不出来
  tags: 好观点 · → daily

🟥 中性 takes (neutral) (16)

• <a id="atom-eb2329b6a366b371"></a>🟥 2026-06-09 X·@BigbirdflyChan · 推迟 · 技术路线
  CPO推迟
  tags: 好观点·好信源 · → daily
  value: direction=推迟
• <a id="atom-512f9a7bec15c0c3"></a>🟥 2026-06-12 X·@jimmy_yoasobi · 长期必然性 · 技术路线
  CPO is inevitable in the long term but the timeline carries significant uncertainty
  tags: 好观点·好思考 · → daily
• <a id="atom-559be35437509b48"></a>🟥 2026-06-10 X·@stockwilsonrice · 量产时间推迟 · 技术路线/供给产能
  CPO for scale up會發生在2029~2030年
  tags: 好观点·好思考 · → daily
  value: date=2029~2030年
  📷 原图
• <a id="atom-26f5055b027536a1"></a>🟥 2026-05-25 X·@superposition_V · governing variable is not bandwidth alone · 技术路线
  The governing variable is not bandwidth alone. It is whether the entire link budget, heat, alignment, yield, test, and field serviceability can be solved together inside the package.
  tags: 好思考 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-3fdb9d473ba843f9"></a>🟥 2026-05-25 X·@superposition_V · governing variable is ability to simultaneously optimize link budget, heat, alignment, yield, test, and serviceability · 技术路线
  The real governing variable in CPO is not raw bandwidth. It is the ability to simultaneously optimize link budget, heat, alignment, yield, test, and serviceability.
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-3221c10900b27e7d"></a>🟥 2026-05-23 X·@LIWEI_TWCapital · 短期供需不平衡上涨，不是长期逻辑 · 订单需求
  只有HBM跟CPO是真乾貨，其他都是短期供需不平衡的上漲，要分得清楚
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-870e2cb83251a5da"></a>🟥 2026-06-24 X·@tuolaji2024 · 至今没有成熟方案 · 技术路线
  cpo 到现在都没有谁有成熟的方案
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-05521bd0813715f6"></a>🟥 2026-06-11 X·@stfbutnou · 延迟原因 · 技术路线
  a 'delay' in CPO likely means they've hit a specific engineering blocker, not that the program has been shelved or seriously derailed
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-ae985d953dfd1fbc"></a>🟥 2026-06-10 X·@HyperTechInvest · 需求可被替代 · 技术路线
  If CPO gets delayed, part of the near-term demand can be absorbed by pluggables, LPO, and NPO-style architectures
  tags: 好观点 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-d53977a5ff97e99f"></a>🟥 2026-06-10 X·@tuolaji2024 · 市场叙事: 做空理由 从 无价值 转为 推迟 · 叙事分析/仓位情绪
  这一次所谓的做空 cpo，跟年初如出一辙，年初说 cpo 没价值，现在说 cpo 推迟。
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-2820ca60b8c6829e"></a>🟥 2026-06-05 X·@zhuzhngwi230786 · 并存可能性 · 技术路线
  即使短时间并存
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-a5f84cdcd04b9cfa"></a>🟥 2026-06-03 X·@aleabitoreddit · 商业化时间线 · 技术路线/产品发布
  H2 2028 is probably timeline for commercialization.
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=H2 2028
• <a id="atom-6b39375cfeec6995"></a>🟥 2026-06-03 X·@aleabitoreddit · 商用时间可重新评估的时间 · 技术路线
  So maybe revisit H1 entering H2 2027.
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=H1 2027
• <a id="atom-fade1eaa82fb81c8"></a>🟥 2026-05-28 X·@ShanghaoJin · 只是好消息都在桌面上而已 · 仓位情绪
  CPO只是好消息都在桌面上而已
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-c6a309c2cca77138"></a>🟥 2026-05-26 X·@ShanghaoJin · 是目前唯一解 · 技术路线
  cpo是目前唯一解
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=neutral
• <a id="atom-3562f5269bbf253d"></a>🟥 2026-04-22 X·@NuttyCLD · may become standard, commoditization of optics · 技术路线/定价权
  Does CPO become the standard? Commoditization of optics
  tags: 好问题 · → daily

⏱ 时间轴 (近 20)

• 🟦 2026-07-05 · fact · 被唱衰后反弹 · → daily
• 🟥 2026-06-24 · narrative · 至今没有成熟方案 · → daily
• 🟦 2026-06-24 · narrative · 量产距离 · → daily
• 🟦 2026-06-23 · fact · moves the transceiver into the package, does not remove the · → daily
• 🟦 2026-06-16 · forecast · scale-out 时间 · → daily
• 🟦 2026-06-16 · forecast · scale-up 时间 · → daily
• 🟦 2026-06-16 · fact · 部署时间线 · → daily
• 🟥 2026-06-13 · fact · 供应商分配 · → daily
• 🟦 2026-06-13 · fact · 功耗 @1.6T · → daily
• 🟦 2026-06-13 · fact · 能耗 · → daily
• 🟥 2026-06-12 · forecast · 长期必然性 · → daily
• 🟥 2026-06-12 · narrative · 量产精确对准困难 · → daily
• 🟦 2026-06-12 · fact · 技术进展 · → daily
• 🟦 2026-06-12 · fact · link budget 总插损构成 · → daily
• 🟦 2026-06-12 · fact · transmitter optical engine 损耗范围 · → daily
• 🟦 2026-06-12 · fact · modulator 损耗范围 · → daily
• 🟦 2026-06-12 · narrative · CPO 对 distributed back-end networks 的作用 · → daily
• 🟥 2026-06-11 · narrative · delay caught market off guard · → daily
• 🟥 2026-06-11 · narrative · 量产可靠性和维修性不过关 · → daily
• 🟥 2026-06-11 · narrative · 短期供应时差问题 · → daily

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