SemiAnalysis

99 atoms · 跨 39 天 · 首见 2026-04-17 · 最近 2026-07-05

三色: 🟦 fact 52 · 🟥 take 47 · stance ▲19/▼23/◆27

叙事状态: ⚔️ contested (分歧) · 📈 加速 · 策展近14d 2 atom · 🐦 X 近14d 12

状态只算低频策展源 (群/卖方); X firehose 仅作背景音量

来源: X 97 · News 2

时态: fresh:93 · aging:6

标签: 好信源:37 · 好数字:28 · 好观点:24 · 好思考:16 · 好问题:5

🟨 AI 综合 · junior analyst 概览

🧭 拥挤度 (一人一票): ▲ 5 位作者 (KOL5) vs ▼ 11 位作者 (KOL11)

⚖️ 空头 11/11 来自KOL

💢 核心分歧 (3 轴)

1. 独立研究 vs 利益冲突下的分析可信度

*topic: 利益冲突/竞争格局/订单需求/仓位情绪 · 2 bull vs 14 bear*

🟢 bullish 侧:

• <a id="atom-0930ec49b6ed6aa9"></a>2026-06-19 X·@mweinbach · 在AI实验室和超大规模厂商方面存在偏见 · 竞争格局
  Is this because it hurts AI labs and hyperscalers if there is less revenue making it into the AI industry?
  tags: 好问题 · → daily
• <a id="atom-11d89adf278dddb0"></a>2026-07-01 X·@tuolaji2024 · 观点：AI推理市场将超越石油 · TAM/订单需求
  AI推理市场将超越石油
  tags: 好观点 · → daily

🔴 bearish 侧:

• <a id="atom-a0ea4977dc4fb7da"></a>2026-05-08 X·@Alex_Intel_ [老化中] · Apple 转移至 Intel 概率预测 · 订单需求/竞争格局
  SemiAnalysis said there was a 70% chance Apple would not move to Intel from TSMC
  tags: 好思考 · → daily
  value: qty=70% · date=未指定
  [图: 关于苹果是否会将部分芯片代工业务从台积电转移至英特尔的场景预测与概率分析表 — 基准预测（不转移）: 70%+; 台积电产能危机: 10-15%; 地缘政治强制要求: 5-10%; 英特尔提供50%以上折扣: <5%; 英特尔表现超越台积电: <2%]
  📷 原图
• <a id="atom-8792f67d5098c292"></a>2026-06-05 X·@KreizJordy · reported inaccurate or partial intel · 竞争格局
  @SemiAnalysis got things wrong or shared partial intel—especially w/ $MU_
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-52b54f491893917c"></a>2026-06-10 X·@beefcubee · 报告可信度评价 · 仓位情绪/竞争格局
  everyone says you guys are full of shit now
  tags: 好问题 · → daily
• <a id="atom-ac4b9d4b93bb4246"></a>2026-06-19 X·@neilcybart · 与受分析企业存在未披露企业赞助安排 · 利益冲突 +同日2条
  Your firm takes in corporate revenue from the same companies that you analyze without disclosing such financial arrangements.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-e0f2621128418ccf"></a>2026-06-20 X·@neilcybart · 依赖企业赞助导致分析不独立 · 利益冲突 +同日1条
  when you depend on corporate $$$, your opinions and analysis inevitably are shaped by those dollars.
  tags: 好观点 · → daily

2. CPO推迟与光学股估值 真实利空 vs 选择性做空

*topic: 技术路线/产品发布/仓位情绪 · 3 bull vs 5 bear*

🟢 bullish 侧:

• <a id="atom-ca5391ceae321151"></a>2026-05-10 X·@SemiAnalysis_ [老化中] · 集成 Grok 至企业环境 · 产品发布
  we have already added it such that it can increase the productivity of entire SemiAnalysis org via Based AI
  tags: 好信源 · → daily
  value: direction=已完成
  📷 原图
• <a id="atom-853c6f2b37c7e1fd"></a>2026-07-01 X·@tuolaji2024 · 预测：2040年超半数增量算力迁入太空 · 技术路线/资本开支 +同日1条
  2040年超半数增量算力迁入太空
  tags: 好思考 · → daily
  value: date=2040

🔴 bearish 侧:

• <a id="atom-ed2fbdc6466ca1fe"></a>2026-06-05 X·@saso_capital · 报告引发市场对AI交易的质疑 · 仓位情绪/竞争格局
  These three catalysts are converging to create a 'question the AI trade' narrative across global markets
  tags: 好观点 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-16dbb51f90c82af1"></a>2026-06-09 X·@BigbirdflyChan · 看空lite和光通信 · 仓位情绪
  Semianalysis发给机构的报告，说cpo推迟，看空lite和光通信
  tags: 好信源 · → daily
  value: direction=看空
• <a id="atom-622f102c3465719e"></a>2026-06-10 X·@tuolaji2024 · 表示Spectrum 6 CPO插入损耗>3.5dB超标、出货推迟两个季度 · 产品发布
  SemiAnalysis说Spectrum 6 CPO插入损耗>3.5dB超标、出货推迟两个季度
  tags: 好信源 · → daily
  value: qty=>3.5dB · direction=negative · date=当前展望
  📷 原图
• <a id="atom-1e9f878a3cf5bb2c"></a>2026-06-26 X·@au_xbt · 提醒逃顶AAOI · 仓位情绪
  semianalysis 都提醒大家逃顶了
  tags: 好信源 · → daily
  [图: Applied Optoelectronics, Inc. (AAOI) 的4小时K线股价走势图 — 最高价: 212.150; 最新价: 132.290; 最低价: 127.020; 前高点: 199.590; 前低点: 148.220]
  📷 原图
• <a id="atom-6f6d8ef1666d08e6"></a>2026-07-03 X·@MelvinInvests · report claim on CPO mass production timeline · 技术路线
  The report said mass production wouldn't arrive until 2028 or 2029
  tags: 好思考 · → daily
  value: date=2028-2029
  📷 原图

3. AI算力需求 永远稀缺vs成本过高需求受限

*topic: 供给产能/数据中心算力/价格动态 · 4 bull vs 1 bear*

🟢 bullish 侧:

• <a id="atom-2c71a9cc0645de0c"></a>2026-04-29 X·@SemiAnalysis_ [老化中] · 每个员工token使用量 · 效率提升/数据中心算力
  SemiAnalysis is TokenMogging the likes of Meta - with double the token/employee usage.
  tags: 好观点 · → daily
  value: qty=> Meta 2倍 · direction=高于竞争对手
  📷 原图
• <a id="atom-9a8ebc2b180007f1"></a>2026-05-14 X·@lithos_graphein · 补充容量判断 · 需求缺口/供给产能
  108 new fabs coming online by 2028—but 30 more needed to meet demand
  tags: 好数字 · → daily
  [图: 全球半导体晶圆厂新建与规划分布图，展示2024-2028年间新增晶圆厂数量及各区域分布 — 108个 (2024-2028年新增晶圆厂总数); 90个 (目前在建、装配或运营中的晶圆厂); 84个 (亚洲地区新增晶圆厂数量); 16个 (美洲地区新增晶圆厂数量); 30+个 (至2030年支持AI发展额外需要的晶圆厂数量)]
  📷 原图
• <a id="atom-69cda631650942bb"></a>2026-05-21 X·@SemiAnalysis_ · 声称拥有顶级数据中心情报 · 数据中心算力
  SemiAnalysis has eyes in the sky. #1 Intern Kerem gave TOP datacenter intelligence to Reyk (Dylan Patel's baby nephew) on his flight to the Bahamas
  tags: 好思考 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-6d390fa25d6cc458"></a>2026-07-01 X·@tuolaji2024 · 观点：算力永远稀缺 · 供给产能/数据中心算力
  算力永远稀缺
  tags: 好观点 · → daily

🔴 bearish 侧:

• <a id="atom-88debadd14bfb746"></a>2026-05-29 X·@GuteslaX · 지적 · 价格动态
  빠르긴 한데, 대규모로 돌리기엔 비싸다.
  tags: 好观点 · → daily

🟦 客观事实 (facts) (30)

• <a id="atom-561564d965970935"></a>🟦 2026-06-21 X·@vikramskr · 100人公司token消耗估计 · token消费
  SemiAnalysis was on a run rate to burn $10M in tokens for a 100 person company
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=$10M in tokens for a 100 person company
• <a id="atom-9e88661fc85eb2ed"></a>🟦 2026-06-10 X·@qinbafrank · 2026年预计营收 · 营收
  2026年SemiAnalysis预计营收超过1亿美元
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=超过1亿美元 · date=2026年
  📷 原图
• <a id="atom-6f7fee794a8db3a7"></a>🟦 2026-05-19 X·@demian_ai · table showed EVERY SINGLE workflow had ROI over 10x (most landed between 60 and 90x) · 盈利能力/成本效益
  EVERY SINGLE ONE had ROI over 10x (most landed between 60 and 90x)
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=10x to 90x · direction=≥10x
  📷 原图
• <a id="atom-66047c3efaac41e8"></a>🟦 2026-04-19 X·@theinformation · 2026年营收预期 · 营收
  says it expects to top $100 million in revenue this year
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$100M · date=2026年
• <a id="atom-513ce9b3ad8bc210"></a>🟦 2026-05-22 X·@SemiAnalysis_ · coding agent median input tokens · agentic token usage
  median one isn't 32k, isn't 64k, but 96k input tokens
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=96k
  📷 原图
• <a id="atom-2f872610816a7dc7"></a>🟦 2026-05-22 X·@SemiAnalysis_ · sample size for coding agent request analysis · agentic token usage
  432k real coding agent requests
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=432k
  📷 原图
• <a id="atom-363430c4fa849ab6"></a>🟦 2026-04-18 X·@theinformation · 年度营收预期 · 营收
  expected to top $100 million in revenue this year
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$100 million · date=this year
• <a id="atom-d39a963b279f121f"></a>🟦 2026-07-03 X·@aleabitoreddit · 发布关于CPO延迟和光学公司估值的尖锐文章 · 公司发布/竞争格局
  Be SemiAnalysis: - Post a scathing piece on CPO delays + optical company valuations, causing a crash.
  tags: 好信源 · → daily
  value: date=2026-07-03
• <a id="atom-4d1ba01a4c6578c6"></a>🟦 2026-06-27 X·@SemiAnalysis_ · token spend as percentage of employee compensation · 资本开支
  our token spend at SemiAnalysis now runs at roughly 30% of employee compensation
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=30% · date=2026-06-27
  [图: SemiAnalysis关于前沿模型在不同GPU及软件优化配置下的吞吐量（每秒每GPU代币数）对比柱状图 — H100吞吐量: 60 tokens/sec/GPU; GB300基线吞吐量: 1,000 tokens/sec/GPU; GB300 + wideEP/disagg吞吐量: 8,000 tokens/sec/GPU; GB300 + wid
  📷 原图
• <a id="atom-bb3a5a22c89d5916"></a>🟦 2026-06-27 X·@SemiAnalysis_ · monthly token consumption per employee · 出货量
  employees pulling just under 5 billion tokens per month on average
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=5 billion · date=2026-06-27
  [图: SemiAnalysis关于前沿模型在不同GPU及软件优化配置下的吞吐量（每秒每GPU代币数）对比柱状图 — H100吞吐量: 60 tokens/sec/GPU; GB300基线吞吐量: 1,000 tokens/sec/GPU; GB300 + wideEP/disagg吞吐量: 8,000 tokens/sec/GPU; GB300 + wid
  📷 原图
• <a id="atom-3aae39fd40c08697"></a>🟦 2026-06-24 X·@BigbirdflyChan · Claude Code 一周累计费用 · 资本开支/人工智能
  从5月23日开始累计支出约1.5万美元，到一周后的5月29日最终达到171,476美元！！
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=171,476 · currency=USD · date=2026-05-29
• <a id="atom-35f4b2b3f22161a7"></a>🟦 2026-06-16 X·@vincentweisser · conducted RL system experiments · 训练系统
  SemiAnalysis ran experiments on our stack: Prime RL + Sandboxes
  tags: 好信源 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-149370675a8b37ca"></a>🟦 2026-06-14 X·@dylan522p · STEEL lab capex · 资本开支
  SemiAnalysis STEEL lab with $10s of millions Capex
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$10s of millions
  📷 原图
• <a id="atom-9c98cec9081733c4"></a>🟦 2026-06-14 X·@dylan522p · STEEL lab exists · 供给产能
  SemiAnalysis has a state-of-the-art teardown lab in Oregon
  tags: 好数字 · → daily
  value: date=now
  📷 原图
• <a id="atom-5c3097463cc80564"></a>🟦 2026-06-14 X·@dylan522p · revenue from advanced datacenter chip teardowns · 营收
  SemiAnalysis has already generated revenue on advanced datacenter chip teardowns
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=generated
  📷 原图
• <a id="atom-3856fd6fce27e9b9"></a>🟦 2026-06-14 X·@dylan522p · revenue exceeds TechInsights · 营收
  SemiAnalysis exceeds TechInsights in revenue
  tags: 好数字 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-f6678f1efee4ead3"></a>🟦 2026-06-10 X·@qinbafrank · 团队规模 · 营收
  SemiAnalysis目前团队规模约60人
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=约60人
  📷 原图
• <a id="atom-9aaedb83dec9c6ce"></a>🟦 2026-06-10 X·@MoodyWriter13 · 报告称有意义CPO部署可能推迟至2028年以后 · 产品发布/技术路线
  a SemiAnalysis report suggested that meaningful CPO deployment is likely to slip beyond 2028.
  tags: 好信源 · → daily
  value: date=2028
• <a id="atom-622f102c3465719e"></a>🟦 2026-06-10 X·@tuolaji2024 · 表示Spectrum 6 CPO插入损耗>3.5dB超标、出货推迟两个季度 · 产品发布
  SemiAnalysis说Spectrum 6 CPO插入损耗>3.5dB超标、出货推迟两个季度
  tags: 好信源 · → daily
  value: qty=>3.5dB · direction=negative · date=当前展望
  📷 原图
• <a id="atom-aac46830d5244002"></a>🟦 2026-06-09 X·@BULLOFBRITAIN · 800V DC 架构推迟至 · 技术路线
  CPO and 800V will be delayed till 2028/29
  tags: 好信源 · → daily
  value: qty=2028
  [图: SemiAnalysis关于AI数据中心技术延期（800V DC和CPO）及供应链影响的行业研究报告截图 — 800V DC架构推迟至: 2028年; CPO量产推迟至: 2028-2029年; 400V DC方案启动时间: 2026年]
  📷 原图
• <a id="atom-6213362b6aef5b03"></a>🟦 2026-06-09 X·@BULLOFBRITAIN · CPO 量产推迟至 · 技术路线
  CPO and 800V will be delayed till 2028/29
  tags: 好信源 · → daily
  value: qty=2028-2029
  [图: SemiAnalysis关于AI数据中心技术延期（800V DC和CPO）及供应链影响的行业研究报告截图 — 800V DC架构推迟至: 2028年; CPO量产推迟至: 2028-2029年; 400V DC方案启动时间: 2026年]
  📷 原图
• <a id="atom-d27b7efb28c834c2"></a>🟦 2026-06-09 X·@BULLOFBRITAIN · 400V DC 架构启动时间 · 技术路线
  400V will ramp as planned
  tags: 好信源 · → daily
  value: qty=2026
  [图: SemiAnalysis关于AI数据中心技术延期（800V DC和CPO）及供应链影响的行业研究报告截图 — 800V DC架构推迟至: 2028年; CPO量产推迟至: 2028-2029年; 400V DC方案启动时间: 2026年]
  📷 原图
• <a id="atom-e0c830fa8cc095f6"></a>🟦 2026-06-09 X·@tuolaji2024 · 报告内容 · 供给产能
  SemiAnalysis自己也说±400V sidecar今年底下单、Q1 2027量产，需求并没有消失，HVDC没有延迟
  tags: 好信源 · → daily
  value: date=Q1 2027
• <a id="atom-9894f5b0cc5e9035"></a>🟦 2026-06-06 X·@BASEHOLDINGS · 报告称NVDA减少Vera Rubin世代DRAM规模 · 订单需求
  הכל התחיל לפני יומיים, בטענה של SemiAnalysis כי אנבידיה מפחיתה באופן משמעותי את היקף שבבי הזכרונות בדור של Vera Rubin. לא מדובר ב-HBM שעל ה-GPU עצמו, אלא ב-DRAM בצד של ה-CPU / system memory (הזיכרון "המסורתי").
  tags: 好信源 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-a25ae778c9cf68e1"></a>🟦 2026-05-22 X·@SemiAnalysis_ · 发布VR NVL72 BoM报告 · 产品发布
  Our institutional clients have had these insights since February 2026 from our VR NVL72 BoM Report
  tags: 好信源 · → daily
  value: date=February 2026
  📷 原图
• <a id="atom-9efc360d17789396"></a>🟦 2026-05-20 X·@SemiAnalysis_ · total capital cost of building compute infrastructure for most AI companies without build cost advantage · 资本开支
  According to SemiAnalysis, for most AI companies without a build cost advantage, their total capital cost of building compute infrastructure derives approximately 30% from data center construction costs
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=30% · component=data center construction costs
  📷 原图
• <a id="atom-a8f0af36e817eb3f"></a>🟦 2026-04-19 X·@Techmeme · 2026 revenue subscription AI supply chain research · 营收预测
  expects $100M+ in 2026 revenue from subscriptions and AI supply chain research
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$100M+ · date=2026
• <a id="atom-d6f9ea725a6cc432"></a>🟦 2026-04-17 X·@theinformation · 2026年营收预期 · 营收
  SemiAnalysis ... says it expects to top $100 million in revenue this year.
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$100 million · date=2026
• <a id="atom-90e711ca7cdddd95"></a>🟦 2026-04-17 X·@bookwormengr · 年收入 · 营收
  Wow, TIL learnt Semianalysis does 100M in Revenue. Dylan is the man!
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=100M · date=na
• <a id="atom-c6747659b879ef99"></a>🟦 2026-07-03 X·@yuntungshieh · 推出机构光子ETF · ETF/产品发布
  Wow they put both $SIVE and WinSemi in it.
  tags: 好信源 · → daily
  value: date=2026-07-03

🟥 多头 takes (bullish) (11)

• <a id="atom-f4fbffbeb340cae2"></a>🟥 2026-05-02 X·@TradexWhisperer [老化中] · published pricing analysis: NVIDIA & TSMC charging too little relative to exploding AI value · 定价权
  JUST IN. SemiAnalysis published that NVIDIA & TSMC are charging too little relative to exploding AI value.
  tags: 好观点·好信源 · → daily
  [图: TSMC N3晶圆需求中加速器份额及非AI出货量预测柱状图（2023-2027） — 2025年Compute N3晶圆需求占比: 9%; 2026年Compute N3晶圆需求占比: 60%; 2027年Compute N3晶圆需求占比: 90%]
  📷 原图
• <a id="atom-9a8ebc2b180007f1"></a>🟥 2026-05-14 X·@lithos_graphein · 补充容量判断 · 需求缺口/供给产能
  108 new fabs coming online by 2028—but 30 more needed to meet demand
  tags: 好数字 · → daily
  [图: 全球半导体晶圆厂新建与规划分布图，展示2024-2028年间新增晶圆厂数量及各区域分布 — 108个 (2024-2028年新增晶圆厂总数); 90个 (目前在建、装配或运营中的晶圆厂); 84个 (亚洲地区新增晶圆厂数量); 16个 (美洲地区新增晶圆厂数量); 30+个 (至2030年支持AI发展额外需要的晶圆厂数量)]
  📷 原图
• <a id="atom-409274ebafc77639"></a>🟥 2026-04-22 X·@SemiAnalysis_ · 自由现金流对比 · 现金流
  generated more free cash flow in 90 days than the prior 365
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=more · direction=greater · date_range=90 days vs prior 365
• <a id="atom-853c6f2b37c7e1fd"></a>🟥 2026-07-01 X·@tuolaji2024 · 预测：2040年超半数增量算力迁入太空 · 技术路线/资本开支
  2040年超半数增量算力迁入太空
  tags: 好思考 · → daily
  value: date=2040
• <a id="atom-07836300f612d174"></a>🟥 2026-07-01 X·@tuolaji2024 · 观点：硬件软件协同设计才是真正百倍效率提升的来源 · 技术路线/竞争格局
  硬件软件协同设计才是真正百倍效率提升的来源
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-11d89adf278dddb0"></a>🟥 2026-07-01 X·@tuolaji2024 · 观点：AI推理市场将超越石油 · TAM/订单需求
  AI推理市场将超越石油
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-6d390fa25d6cc458"></a>🟥 2026-07-01 X·@tuolaji2024 · 观点：算力永远稀缺 · 供给产能/数据中心算力
  算力永远稀缺
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-69cda631650942bb"></a>🟥 2026-05-21 X·@SemiAnalysis_ · 声称拥有顶级数据中心情报 · 数据中心算力
  SemiAnalysis has eyes in the sky. #1 Intern Kerem gave TOP datacenter intelligence to Reyk (Dylan Patel's baby nephew) on his flight to the Bahamas
  tags: 好思考 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-3f3986a35417a906"></a>🟥 2026-05-20 X·@SemiAnalysis_ · 模型发布声明 · 模型发布
  SemiAnalysis: relentlessly releasing god models
  tags: 好观点 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-2c71a9cc0645de0c"></a>🟥 2026-04-29 X·@SemiAnalysis_ [老化中] · 每个员工token使用量 · 效率提升/数据中心算力
  SemiAnalysis is TokenMogging the likes of Meta - with double the token/employee usage.
  tags: 好观点 · → daily
  value: qty=> Meta 2倍 · direction=高于竞争对手
  📷 原图
• <a id="atom-0930ec49b6ed6aa9"></a>🟥 2026-06-19 X·@mweinbach · 在AI实验室和超大规模厂商方面存在偏见 · 竞争格局
  Is this because it hurts AI labs and hyperscalers if there is less revenue making it into the AI industry?
  tags: 好问题 · → daily

🟥 空头 takes (bearish) (16)

• <a id="atom-ab4a4b9362945220"></a>🟥 2026-06-26 X·@NuttyCLD · 报告观点：备用电源成本 · 资本开支
  Reaching five nines on-site requires laying down roughly $1 million per MW of backup equipment
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=$1 million per MW
  📷 原图
• <a id="atom-1e9f878a3cf5bb2c"></a>🟥 2026-06-26 X·@au_xbt · 提醒逃顶AAOI · 仓位情绪
  semianalysis 都提醒大家逃顶了
  tags: 好信源 · → daily
  [图: Applied Optoelectronics, Inc. (AAOI) 的4小时K线股价走势图 — 最高价: 212.150; 最新价: 132.290; 最低价: 127.020; 前高点: 199.590; 前低点: 148.220]
  📷 原图
• <a id="atom-5ce62462433b4b96"></a>🟥 2026-07-03 X·@aleabitoreddit · 在推出光子ETF前发布了误导性声明导致光学股暴跌 · 竞争格局/ETF
  But caused a crash on optical names right before by posting misleading statements.
  tags: 好思考 · → daily
  value: date=2026-07-03
• <a id="atom-6f6d8ef1666d08e6"></a>🟥 2026-07-03 X·@MelvinInvests · report claim on CPO mass production timeline · 技术路线
  The report said mass production wouldn't arrive until 2028 or 2029
  tags: 好思考 · → daily
  value: date=2028-2029
  📷 原图
• <a id="atom-23b7b0217e2cf495"></a>🟥 2026-06-26 X·@NuttyCLD · 报告观点：备用电源成本评价 · 资本开支
  SemiAnalysis calls this an 'unbearable cost.'
  tags: 好观点 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-88debadd14bfb746"></a>🟥 2026-05-29 X·@GuteslaX · 지적 · 价格动态
  빠르긴 한데, 대규모로 돌리기엔 비싸다.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-c91313e665fefddd"></a>🟥 2026-07-03 X·@JDorbal1989 · 不通过直觉检验 · 竞争格局
  The SemiAnalysis guys don't pass the sniff test.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-e0f2621128418ccf"></a>🟥 2026-06-20 X·@neilcybart · 依赖企业赞助导致分析不独立 · 利益冲突
  when you depend on corporate $$$, your opinions and analysis inevitably are shaped by those dollars.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-4e06d7672d2c48d2"></a>🟥 2026-06-20 X·@neilcybart · 不会对最大付费客户发表负面意见 · 利益冲突
  You (your firm) are not going to say something like what you said about Apple about one of your revenue whales.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-ac4b9d4b93bb4246"></a>🟥 2026-06-19 X·@neilcybart · 与受分析企业存在未披露企业赞助安排 · 利益冲突
  Your firm takes in corporate revenue from the same companies that you analyze without disclosing such financial arrangements.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-8e6cd0791455702d"></a>🟥 2026-06-19 X·@neilcybart · 分析受企业赞助资金影响 · 利益冲突
  when you depend on corporate $$$, your opinions and analysis inevitably are shaped by those dollars.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-970c170700348312"></a>🟥 2026-06-19 X·@neilcybart · 未披露企业赞助属于利益冲突 · 利益冲突
  Having undisclosed corporate arrangements is the opposite of independent analysis.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-9d7985bb2c695419"></a>🟥 2026-06-19 X·@mweinbach · 发布缺乏细微差别的概括性内容 · 竞争格局
  SemiAnalysis posts dumb things like this lacking nuance and generalizing
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-8792f67d5098c292"></a>🟥 2026-06-05 X·@KreizJordy · reported inaccurate or partial intel · 竞争格局
  @SemiAnalysis got things wrong or shared partial intel—especially w/ $MU_
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-ed2fbdc6466ca1fe"></a>🟥 2026-06-05 X·@saso_capital · 报告引发市场对AI交易的质疑 · 仓位情绪/竞争格局
  These three catalysts are converging to create a 'question the AI trade' narrative across global markets
  tags: 好观点 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-52b54f491893917c"></a>🟥 2026-06-10 X·@beefcubee · 报告可信度评价 · 仓位情绪/竞争格局
  everyone says you guys are full of shit now
  tags: 好问题 · → daily

🟥 中性 takes (neutral) (12)

• <a id="atom-0261a422af697efa"></a>🟥 2026-06-08 X·@scaling01 ⭐ · 空间数据中心与地面数据中心达到价格平价时间预测 · 数据中心算力/技术路线
  SemiAnalysis forecasts that space datacenters will reach price parity with terrestrial ones in 2040
  tags: 好信源·好思考 · → daily
  value: date=2040
  [图: 行业研究报告中关于太空与地面数据中心成本预测的文字截图 — 2026年成本差距: over 4x; 达到平价年份: ~2040]
  📷 原图
• <a id="atom-5ebf3fc8480fe623"></a>🟥 2026-05-09 X·@ChrisPainterYup [老化中] · SemiAnalysis Military Net Assessment Model 发布 · 技术路线/竞争格局
  SemiAnalysis Military Net Assessment Model
  tags: 好信源·好思考 · → daily
• <a id="atom-043dea6e37f97b23"></a>🟥 2026-05-30 X·@Techmeme · 关于 dark output 的观点 · 经济统计/AI产值
  Why "Dark Output", the AI-generated economic value that is currently invisible to national statistics, may be one of the hardest measurement problems in history
  tags: 好观点·好思考 · → daily
• <a id="atom-72e2c834aa073d00"></a>🟥 2026-07-03 X·@MelvinInvests · revenue this year · 营收
  SemiAnalysis went from a newsletter to a firm generating close to $100 million in revenue this year
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=close to $100 million
  📷 原图
• <a id="atom-0b6b877dbd7696b5"></a>🟥 2026-05-27 X·@itsclivetime · 文章标题 · 技术分析
  interesting article @SemiAnalysis @justinlebar https://t.co/aiwZGrQxk9_
  tags: 好信源 · → daily
• <a id="atom-f83d08708d1209e9"></a>🟥 2026-07-03 X·@aleabitoreddit · 在推出光子ETF时需要进行披露 · 监管政策/ETF
  there should be disclosures if they’re launching a photonics ETF.
  tags: 好观点·好问题 · → daily
  value: date=2026-07-03
• <a id="atom-adff94513f470f90"></a>🟥 2026-06-09 X·@Semicon_player · 对800VDC/HVDC采用时间线的判断 · 技术路线
  SemiAnalysis appears to view the broad adoption of 800VDC especially the transition toward a centralized rectifier-based architecture across the data center as a 2028–2029 Phase 3 event.
  tags: 好信源 · → daily
  value: date=2028-2029
• <a id="atom-9133942dcfc822d8"></a>🟥 2026-06-03 X·@BigbirdflyChan · 提出了Dark Output黑暗产出的概念 · 技术路线
  分享一篇SemiAnalysis在5月29日发布的非常有意思的文章，提出了一个叫做“Dark Output黑暗产出”的概念。
  tags: 好信源 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-591a6a8295695dac"></a>🟥 2026-05-29 X·@SemiAnalysis_ · 发布文章 AI Dark Output · AI经济测量
  AI Dark Output: The Visible Cost of Invisible Output
  tags: 好思考 · → daily
  value: qty= · date=2026-05-29
• <a id="atom-23ce8bec27d4fdc3"></a>🟥 2026-06-10 X·@HyperTechInvest · report credibility issue · 信源评估/竞争格局
  SemiAnalysis has good professionals, but they can sometimes be too promotional or exaggerate things just to have a "breaking news"
  tags: 好观点 · → daily
  [图: 关于英伟达（NVIDIA）Spectrum-X以太网CPO交换机交付时间澄清的财经新闻及分析报告截图 — 2026年下半年：预计开始量产和客户交付; 2026年底：超级计算客户的小规模引入; 2027年：逐步扩大规模]
  📷 原图
• <a id="atom-3b128fbf20b9a3ec"></a>🟥 2026-05-19 X·@bubbleboi · 收购主体 · 人事变动
  If it wasn’t for Semianalysis being bought out by Jensen
  tags: 好观点 · → daily
  value: entity=Jensen
• <a id="atom-8b1fa331f52ae80a"></a>🟥 2026-05-05 X·@damnang2 [老化中] · 认知论: 重要性 · 技术路线
  I’m glad SemiAnalysis finally understands the importance of InP
  tags: 好观点 · → daily

⏱ 时间轴 (近 20)

• 🟦 2026-07-05 · fact · 被指控角色冲突 · → daily
• 🟦 2026-07-05 · fact · 被指控做空后做多 · → daily
• 🟥 2026-07-03 · narrative · 误导性CPO延迟报告导致整个光子学市场崩盘 · → daily
• 🟦 2026-07-03 · fact · 发布关于CPO延迟和光学公司估值的尖锐文章 · → daily
• 🟦 2026-07-03 · fact · 推出机构光子ETF · → daily
• 🟥 2026-07-03 · fact · 在推出光子ETF时需要进行披露 · → daily
• 🟥 2026-07-03 · narrative · 在推出光子ETF前发布了误导性声明导致光学股暴跌 · → daily
• 🟥 2026-07-03 · narrative · revenue this year · → daily
• 🟥 2026-07-03 · forecast · report claim on CPO mass production timeline · → daily
• 🟥 2026-07-03 · narrative · 不通过直觉检验 · → daily
• 🟥 2026-07-01 · narrative · 观点：AI推理市场将超越石油 · → daily
• 🟥 2026-07-01 · narrative · 观点：算力永远稀缺 · → daily
• 🟥 2026-07-01 · forecast · 预测：2040年超半数增量算力迁入太空 · → daily
• 🟥 2026-07-01 · narrative · 观点：硬件软件协同设计才是真正百倍效率提升的来源 · → daily
• 🟦 2026-06-27 · fact · 运营AI基础设施投资资金 · → daily
• 🟦 2026-06-27 · fact · token spend as percentage of employee compensation · → daily
• 🟦 2026-06-27 · fact · monthly token consumption per employee · → daily
• 🟥 2026-06-26 · narrative · 提醒逃顶AAOI · → daily
• 🟥 2026-06-26 · narrative · 报告观点：备用电源成本 · → daily
• 🟥 2026-06-26 · narrative · 报告观点：备用电源成本评价 · → daily

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