CXMT

580 atoms · 跨 62 天 · 首见 2026-04-14 · 最近 2026-07-11

三色: 🟦 fact 370 · 🟥 take 210 · stance ▲175/▼93/◆99

叙事状态: ⚔️ contested (分歧) · 📈 加速 · 策展近14d 15 atom · 🐦 X 近14d 61

状态只算低频策展源 (群/卖方); X firehose 仅作背景音量

来源: 群 4 · X 553 · 卖 13 · News 8

时态: fresh:553 · aging:18 · expired:5 · stale:4

标签: 好数字:272 · 好信源:167 · 好观点:154 · 好思考:49 · 好问题:13

别名 (合并): 长鑫 · 长鑫存储

🟨 AI 综合 · junior analyst 概览

🧭 拥挤度 (一人一票): ▲ 42 位作者 (KOL41 · 媒体1) + 群 3 条 vs ▼ 33 位作者 (KOL33)

⚖️ 多头 41/42 来自KOL

📄 广泛报道的事实 · 24 个

💢 核心分歧 (5 轴)

1. 产能扩张速度 扰乱市场 vs 不足为惧

*topic: 供给产能/竞争格局 · 42 bull vs 30 bear*

🟢 bullish 侧:

• <a id="atom-189c946a2a27268a"></a>2026-05-17 X·@teortaxesTex · 受出口管制下仍具竞争力 · 供给产能
  CXMT and YMTC are competitive even while suffering from export controls
  tags: 好信源 · → daily
• <a id="atom-febfa23316d2a715"></a>2026-05-17 X·@rwang07 · Fab 利用率预测 · 供给产能
  likely to be close to 100% throughout '26
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=接近100% · date=2026
  📷 原图
• <a id="atom-6c37470aa886c14c"></a>2026-05-17 X·@hungjng69679118 · 未来2-3年扩产确定性大幅提升 · 资本开支/供给产能
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-d0098948a12d27dd"></a>2026-05-19 X·@trendforce · 平均售价趋近三大DRAM供应商 · 定价权/竞争格局
  CXMT is increasingly able to command average selling prices approaching those of the three major DRAM suppliers
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=approaching
• <a id="atom-25665992747391ea"></a>2026-05-22 X·@HyperTechInvest · 进入全球消费内存供应链 · 市场份额/竞争格局
  CXMT, China’s major DRAM producer, is entering global consumer memory supply chains
  tags: 好观点 · → daily
  📷 原图

🔴 bearish 侧:

• <a id="atom-c436371d5d410931"></a>2026-04-20 X·@zephyr_z9 · 增加 DDR4 供应 · 供给产能
  CXMT & Gigadevice are bringing a lot of DDR4 supply
  tags: 好信源 · → daily
• <a id="atom-d5c2230d89e4762c"></a>2026-04-23 X·@cnfinancewatch · 长期产能战略 · 供给产能
  這兩家中國廠商靠著國家大力補貼，將來很可能會大量生產「成熟製程」的記憶體
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=1-2年后
• <a id="atom-324ddb0caee94605"></a>2026-04-24 X·@lithos_graphein [老化中] · 被游说针对 · 竞争格局
  the lobbied the US gov to destroy their competitor CXMT. So yeah big benefit.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-af503793ebf0fe9f"></a>2026-05-14 X·@stannkim [老旧] · 国内需求自给自足进展 · 供给产能/竞争格局
  창신과 양쯔는 이미 중국내 수요만으로도 충분히 자립할 수 있는 정도에 이른 것 같습니다
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-df61a928e1571593"></a>2026-05-14 X·@Alisvolatprop12 · 替代考量 · 竞争格局
  미국 기업들의 CXMT 대안 고려 뉴스가 쏟아질 수 있습니다
  tags: 好观点·好思考 · → daily
  value: direction=increase

2. 1a 节点突破 vs 无 EUV 瓶颈

*topic: 技术路线/产品发布/良率 · 23 bull vs 27 bear*

🟢 bullish 侧:

• <a id="atom-4d780c9bbc5bd6b0"></a>2026-05-05 X·@fi56622380 · HBM3e量产时间 · 产品发布
  长鑫的HBM3e下半年应该是能量产的
  tags: 好数字 · → daily
  value: date=2026H2
• <a id="atom-150d1dd35f92d5a7"></a>2026-05-08 X·@RYANHINGSHING · 已量产DDR5 · 产品发布/资本开支
  长鑫已量产ddr5，之后疯狂盖厂…
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-d0aa98b1ad63cc0b"></a>2026-05-12 X·@DrFrederickChen · 1a 节点预期 · 技术路线
  It would be reasonable to expect CXMT to do 1a this year
  tags: 好观点·好思考 · → daily
  value: date=2026年
• <a id="atom-c34b7a4ea2f8e815"></a>2026-05-15 X·@RYANHINGSHING · CCP刻蚀比TSV刻蚀重要性高 · 技术路线
  长鑫：假设DDR5收入远高于HBM，CCP刻蚀比TSV刻蚀更重要
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-bfc5bf894a193c42"></a>2026-05-17 X·@lithos_graphein · DRAM technology achievement with immersion scanners · 技术路线/竞争格局 +同日1条
  They're achieving these results with decade-old immersion scanners and still going toe-to-toe with the industry's best
  tags: 好观点 · → daily

🔴 bearish 侧:

• <a id="atom-05f49174d0d1a94c"></a>2026-05-11 X·@DrFrederickChen [老化中] · DRAM scaling statement · 技术路线 +同日1条
  Scaling DRAM to 1a density and beyond is difficult.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-25d451565210298e"></a>2026-05-12 X·@DrFrederickChen [老化中] · expected 1a as G5 announcement · 技术路线/产品发布
  I was expecting CXMT to announce 1a as G5 by now.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-9377913f5ed25d76"></a>2026-05-11 X·@ohlennart [老化中] · HBM3 与 Nvidia H100 技术代差 · 技术路线
  They might ship at the end of the year what Nvidia put in the H100 four years ago
  tags: 好观点 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-1bbec1cbadd2e23f"></a>2026-05-11 X·@kyr_dreamer [老化中] · 1a 节点可行性 · 技术路线
  Without EUV, 1a density is a massive lift
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-d0f5db335bd780e4"></a>2026-05-15 X·@pstAsiatech · 24Gb density product relative to competitors · 技术路线/竞争格局
  The 24Gb density leaves CXMT roughly one generation behind the most advanced 32Gb DDR5 chips from Samsung Electronics, SK Hynix and Micron Technology, but still represented a significant step forward for China’s domestic DRAM industry.
  tags: 好信源 · → daily
  value: direction=one generation behind

3. DDR5 营收爆发 vs 估值透支

*topic: 营收/估值/盈利能力 · 40 bull vs 8 bear*

🟢 bullish 侧:

• <a id="atom-0de8d8750cc63494"></a>2026-05-07 X·@ShanghaoJin [已过期] · 2025年盈利预测 · 盈利能力
  今年1月初，长鑫3700亿（今年500-600盈利）
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=500-600亿 · date=2025年
• <a id="atom-230e431eeb2d353f"></a>2026-05-08 X·@ShanghaoJin · 上市后市值预测 · 估值
  不然上市一字板直接1万亿
  tags: 好观点 · → daily
  value: qty=1万亿
• <a id="atom-8ecc35c9428adf4b"></a>2026-05-17 X·@zephyr_z9 · 2026年净利润预期 · 盈利能力
  CXMT will end this year with the highest net profit generated by a Chinese company
  tags: 好观点 · → daily
  value: qty=最高净利润 · date=2026年底
• <a id="atom-72ad29fccec63525"></a>2026-05-17 X·@poezhao0605 · H1 2026 projected revenue · 营收/盈利能力 +同日2条
  CXMT’s IPO prospectus: projected H1 2026 revenue of $15.3–16.7 billion
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$15.3-16.7B · date=H1 2026
  📷 原图
• <a id="atom-96102a3b3f6484ce"></a>2026-05-17 X·@lithos_graphein · revenue growth YoY in 1Q26 · 营收 +同日1条
  CXMT REVENUE UP >700% YoY IN 1Q26
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=>700% · date=1Q26

🔴 bearish 侧:

• <a id="atom-8108ae1b63d7c079"></a>2026-05-08 X·@xw_xia [老旧] · 2026年盈利质疑 · 盈利能力
  長鑫2025年全年收入才550億+，26年利潤都能到500多億嗎😱
  tags: 好问题 · → daily
  value: qty=500亿+ · date=2026年
• <a id="atom-59f8e078cb3e7eb7"></a>2026-05-14 X·@ShanghaoJin · 2025年盈利 · 盈利能力
  25年盈利还没起来呢
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-754307b2ea71bd18"></a>2026-05-18 X·@ShanghaoJin · 市盈率判断 · 估值
  30x 我已经觉得1.5T 20x很过分很过分了….
  tags: 好思考 · → daily
  value: qty=30x
• <a id="atom-14dc49f835c82e1b"></a>2026-05-23 X·@BullTheoryio · revenue YoY growth in Q1 2026 · 营收 +同日1条
  CXMT revenue already exploded 719% YoY in Q1 2026 to 50.8 billion yuan ($7.4B)
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=719% · date=Q1 2026
  📷 原图
• <a id="atom-d0c77f9bf01c375d"></a>2026-05-23 X·@tphuang · 营收增长推算 · 营收/订单需求
  It's unlikely for CXMT to 8x rev YoY from just domestic sales
  tags: 好思考 · → daily
  value: qty=8x · date=YoY
  📷 原图

4. IPO 巨额吸血 vs 合理定价

*topic: IPO/融资 · 12 bull vs 3 bear*

🟢 bullish 侧:

• <a id="atom-c85a43ce65e9203f"></a>2026-05-08 X·@ShanghaoJin [老化中] · 获得银行无限制资金配资 · 融资/资本开支
  银行无限制的配资金
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-a7cab4597baecf73"></a>2026-05-18 X·@ShanghaoJin · 上市后达到1.5T市值的时间预期 · IPO
  但是应该很快，隔几个星期、1-2个月就要到
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=1-2个月
• <a id="atom-a05db370549f7661"></a>2026-05-19 X·@cmooreshekou · 发行市值预估值 · 估值/IPO
  长鑫去年净利润18.75亿，按50倍pe算，发行市值在900亿+
  tags: 好数字·好思考 · → daily
  value: qty=900亿+
• <a id="atom-d7c52adee5c93d66"></a>2026-06-04 X·@illyquid · IPO planned · 融资/资本开支
  CXMT IPOs and capex coming
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-8d47e6be5c290401"></a>2026-06-23 X·@zephyr_z9 ⭐ · IPO市值 · IPO +同日1条
  They will IPO at nearly $50B market cap
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=nearly $50B
  📷 原图

🔴 bearish 侧:

• <a id="atom-e69ca26ec99afd0f"></a>2026-05-18 X·@ShanghaoJin · 市值目标 · IPO
  我觉得不会直接1.5T
  tags: 好观点 · → daily
  value: qty=1.5T
• <a id="atom-3fd79ddd9a968ee5"></a>2026-05-20 X·@cnfinancewatch · 大盘失血效应 · 市场影响/IPO
  会让大盘极端失血
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=极端失血
• <a id="atom-aedd129a774d598b"></a>2026-05-22 X·@cnfinancewatch · 上市 · 融资
  中国A股是长鑫上市，都是需要万亿资金接盘的！都在六月中下旬。向下变盘的概率是存在的。
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=2026-06

5. 出口管制 实际限制 vs 绕道突围

*topic: 出口管制/供应链 · 8 bull vs 9 bear*

🟢 bullish 侧:

• <a id="atom-ff46d4bcbe125df8"></a>2026-07-02 群 · 2028 年前无法供应 AAPL · 供应链/产能
  多方渠道称 CXMT 没有货源，甚至中国客户还需预付款锁定供应
  tags: 好信源·好数字 · → daily
  value: date=2028
• <a id="atom-703f19b792369841"></a>2026-07-02 群 · 只供低端 DRAM，不碰 HBM · 供应链/竞争格局
  CXMT 是低端手机 DRAM，与 MU/SNDK 的 HBM/企业级 NAND 不在同一赛道，影响为零
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-e7f1a79efe1de57e"></a>2026-05-06 X·@ChrisRMcGuire [老化中] · 被保留在中国军工企业名单上 · 地缘政治/出口管制
  Good for the White House in insisting CXMT and YMTC remain on the list, and instructing DoW to revoke it
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=na
• <a id="atom-a265b9239823963e"></a>2026-05-17 X·@lithos_graphein · approach to lithography export restrictions · 技术路线/出口管制
  There are ways around lithography export restrictions—and I have no doubt CXMT will be the first to do it
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-1cb4b2c277c019b2"></a>2026-06-27 X·@tphuang · 供应链安全优势 · 供应链/竞争格局
  CXMT has supply chain security & Korean producers do not in light to tungsten shortage
  tags: 好观点 · → daily

🔴 bearish 侧:

• <a id="atom-a704e8d78bdb73db"></a>2026-06-16 X·@jukan05 · 被列入贸易黑名单 · 出口管制
  Reuters: U.S. had planned to designate more than 100 companies, including DeepSeek and CXMT, as national security risks and add them to its trade blacklist, but has put the move on hold.
  tags: 好信源 · → daily
  value: date=planned but on hold
  📷 原图
• <a id="atom-3029799c64e29722"></a>2026-06-21 X·@pstAsiatech [老化中] · 被列入5949列表对下游商业影响 · 监管政策/供应链 +同日1条
  a memory supplier on 5949 can become a compliance headache throughout government procurement channels
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-a14902289df1b041"></a>2026-06-27 X·@SouthernValue95 · 向美国销售商品DRAM · 出口管制/地缘政治
  No future where China sells commodity DRAM to the U.S.?
  tags: 好问题 · → daily
• <a id="atom-9cedf024be880e9f"></a>2026-06-27 X·@moshmentmoon · 无法从ASML购买EUV光刻机 · 供给产能/出口管制
  CXMTあるは中国メモリメーカーがいくら技術的な進歩を重ねても政治的な理由でASMLからEUV露光機買えないのも痛いですね
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-e07b2b616b5cece0"></a>2026-06-28 X·@Alex_Intel_ · 不会获得支持（MATCH法案将成法律） · 监管政策/出口管制
  Supporting CXMT isn't going to be one of them. The MATCH act is going to be us law
  tags: 好观点 · → daily

🔗 因果传导 (causal map)

*CXMT 在产业链上的传导关系. 边是群里/卖方陈述的因果 (非 AI 推断), 数字 = 几条 atom 支撑. 点 atom 溯源.*

🏛 常设关系 (2) — 复发陈述晋升, 常驻

• 🟢 Apple · 供给挤压 🏛常设 · 9 次陈述 · 06-26→06-29
  AAPL now seeks U.S. government clearance to source memory chip from CXMT
• 🟢 Apple · 需求拉动 🏛常设 · 13 次陈述 · 06-26→06-29
  Apple is lobbying the Trump administration to allow it to buy memory from CXMT, according to the FT.

↓ 下游·近期陈述 (14)

• 🔴 market · 供给挤压 · 2 次陈述
  expect them to flood the market and bring prices down
• 🔴 Apple · 供给挤压 · 1 次陈述
  CXMT가 Entity List 추가 대상으로 이미 작년 interagency committee에서 승인됐지만, 트럼프 행정부가 CXMT와 100개 이상 중국 기업의 등재 발표를 보류중. 아직 공시 등재는 아닌 상
• ⚪ DRAM industry · 产能依赖 · 1 次陈述
  그리고 중요한 것은 이 CXMT 증설과 상위 3사 증설을 모두 반영해도 DRAM은 여전히 공급 부족이라는 점
• 🟢 Tencent · 需求拉动 · 1 次陈述
  Reuters - "China's CXMT wins $3B memory supply deal with Tencent"
• 🔴 DRAM Incumbents · 竞争 · 1 次陈述
  China’s CXMT Is Set to Challenge DRAM Incumbents
• 🟢 Naura · 产能依赖 · 1 次陈述
  positioning it to capture more as CXMT expands capacity
• 🟢 Apple Inc. · 供给挤压 · 1 次陈述
  Apple Inc. is pressing the White House for approval to purchase memory chips from a blacklisted Chinese company as it gr
• 🔴 DRAM incumbents · 竞争 · 1 次陈述
  China’s CXMT Is Set to Challenge DRAM Incumbents

↑ 上游·近期陈述 (6)

• 🟢 Tencent · 需求拉动 · 1 次陈述
  CXMT secured a U$3b multi-year contract from Tencent to supply server memory
• 🟢 补贴政策 · 政策影响 · 1 次陈述
  수입대체하라고 보조금 쏟아부어서 팹 만들어 놓으니, 사과 새끼가 숟가락 올릴라고...
• 🟢 Naura · 产能依赖 · 1 次陈述
  通路查核顯示其在 CXMT（長鑫存儲）的 ICP 蝕刻市佔率最高。
• 🟢 Apple · 传导 · 1 次陈述
  애플의 요구 사항에 맞춰 cxmt의 lpddr을 조정하게 되며, 이 프로세스에서 cxmt는 암묵지를 애플로부터 어마무시하게 수혈 받게 되는 거죠
• 🔴 EUV设备短缺 · 产能依赖 · 1 次陈述
  They just don’t have the EUV to make the most advanced HBM like HBM3e and HBM4.
• 🟢 tungsten shortage · 供给挤压 · 1 次陈述
  CXMT has supply chain security & Korean producers do not in light to tungsten shortage so CXMT will be able to gain sign

📏 估计带 (18)

*语料内对同一量的估计区间 (≥2 个估计才成带). 不判断谁对, 只陈列.*

• 营收 2026: $7.14B – $130B · 9 个估计 · 最新 2026-06-27 $130B (X·cred5)
• 产能 2028: 10 – 1,215 · 6 个估计 · 最新 2026-06-26 10 (X·cred4)
• 产能 2026: 2 – 788 · 5 个估计 · 最新 2026-06-28 2 (X·cred5)
• 产能 2026: $80,000 – $350,000 · 4 个估计 · 最新 2026-06-29 $80,000 (X·cred5)
• 出货量 2027: 12% · 3 个估计 · 最新 2026-06-27 12% (X·cred5)
• 产能 2028: $500,000 – $500M · 3 个估计 · 最新 2026-06-27 $575,000 (X·cred3)
• 产能 未标期限 ⚠混合口径: $300,000 – $3B · 2 个估计 · 最新 2026-06-30 $3B (卖·cred4)
• 估值倍数 未标期限 ⚠混合口径: 7.5% – 30% · 2 个估计 · 最新 2026-06-27 30% (X·cred5)

⏱ 跨源时间线 (3)

*同一叙事在各源的首现顺序 (印证组 cosine≥0.86). 只测叙事不评人.*

• 「China's CXMT secured $3 billion memory supply deal with Tencent - Reuters」
  Wrap 06-29 → X 06-29 → 卖方 06-29 · 3 atoms
• 「China's CXMT secured $3 billion memory supply deal with Tencent - Reuters」
  Wrap 06-29 → X 06-29 · 2 atoms
• 「CXMT secured a U$3b multi-year contract from Tencent to supply server memory」
  卖方 06-29 → X 06-29 · 2 atoms

🔮 前瞻触发器 (forward triggers)

*这些 atom 指向可能 reprice 的前瞻事件 (无精确日期, 仅类型). 配合上面叙事状态看「上膛」程度.*

供需拐点 (1 · ▲0/▼0)

• 2026-06-29 · 获得腾讯多年服务器内存供应合同
  CXMT secured a U$3b multi-year contract from Tencent to supply server memory

监管/政策 (1 · ▲0/▼0)

• 2026-06-29 · 被列为NDA Section 1260H下的中国军事公司
  CXMT has been designated a 'Chinese Military Company' under NDA Section 1260H

📊 程序化变化 (近 7 天)

• 新增 5 atoms
• 本周新 topic: DRAM/出货/募资/客户渗透
• 已过期 forecast: 5 条

🟦 客观事实 (facts) (30)

• <a id="atom-67e9fa42594c7914"></a>🟦 2026-06-29 卖·JPM 🔁2源 · 获得腾讯多年服务器内存供应合同 · 合同订单/服务器内存
  CXMT secured a U$3b multi-year contract from Tencent to supply server memory
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=U$3B · date=multi-year
• <a id="atom-d69e11722baa8d4d"></a>🟦 2026-06-29 X·@cnfinancewatch ⭐ · Q1营收 · 营收/盈利能力
  Q1营收508亿同比增719%
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=508亿 · date=Q1
• <a id="atom-f5a2b9b7efcee0ee"></a>🟦 2026-06-29 X·@cnfinancewatch ⭐ · Q1归母净利润 · 盈利能力/财报
  归母净利247.6亿同比增1688%
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=247.6亿 · date=Q1
• <a id="atom-9fa54a3405c34f7e"></a>🟦 2026-06-29 newsletter·Reuters ⭐ 🔁2源 · 供货协议 · 订单
  China's CXMT secured $3 billion memory supply deal with Tencent - Reuters
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=$3B
• <a id="atom-9cc604d5cd2d3c72"></a>🟦 2026-06-28 X·@zephyr_z9 ⭐ · 2027-2028 资本开支预测 · 资本开支
  banks believe that CXMT will just spend $25B on CAPEX in 27 & 28
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=25B · unit=美元 · date=2027-2028
  📷 原图
• <a id="atom-8fe16071ab90a97c"></a>🟦 2026-06-26 X·@RichTerry123 ⭐ · 2026年全年营收预期 · 营收/业绩指引
  预计全年营收将突破500亿美元（约合人民币3400亿元）
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=500亿美元 · date=2026年
  📷 原图
• <a id="atom-dd79154747d504ce"></a>🟦 2026-06-23 X·@zephyr_z9 ⭐ · IPO市值 · IPO
  they are IPOing at 300B RMB (that's the mcap)
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=300B RMB
• <a id="atom-dd2600387d6b095a"></a>🟦 2026-06-23 X·@fi56622380 ⭐ · 发行估值 · IPO
  prospectus-implied issue valuation is around ￥300B
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=￥300B
• <a id="atom-ae31b203277e3fef"></a>🟦 2026-06-23 X·@jukan05 ⭐ · DRAM ASP 相对行业龙头差距 · 价格动态
  CXMT’s DRAM ASP is only about 5–10% lower than Samsung, SK Hynix, and Micron’s
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=5-10% · direction=lower
  [图: 关于CXMT与行业龙头DRAM ASP对比分析的行业研究报告截图 — CXMT与三大龙头DRAM ASP差距: 5-10%; 参考预测季度: 1Q26]
  📷 原图
• <a id="atom-06d5c900ede63dfa"></a>🟦 2026-05-27 X·@Sino_Market ⭐ · IPO approved by listing committee · 融资/IPO
  CXMT IPO on STAR Market approved by listing committee.
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• <a id="atom-834fd10f1eb7efd9"></a>🟦 2026-05-22 X·@jukan05 ⭐ · 16Gb DDR5 芯片面积 · 产品发布/技术路线
  长鑫存储(CXMT)芯片面积: 66.99 mm²
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  value: qty=66.99 mm² · date=2025-01-25
  [图: 三星、SK海力士、美光与长鑫存储（CXMT）的16Gb DDR5芯片规格对比表 — 长鑫存储(CXMT)芯片面积: 66.99 mm²; 长鑫存储(CXMT)位密度: 0.239 Gb/mm²; 美光(Micron)位密度: 0.241 Gb/mm²; 三星(Samsung)芯片面积: 73.58 mm²; SK海力士(SK hynix)芯片面积:
  📷 原图
• <a id="atom-d2248c184ad825c7"></a>🟦 2026-05-22 X·@jukan05 ⭐ · 16Gb DDR5 位密度 · 产品发布/技术路线
  长鑫存储(CXMT)位密度: 0.239 Gb/mm²
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  value: qty=0.239 Gb/mm² · date=2025-01-25
  [图: 三星、SK海力士、美光与长鑫存储（CXMT）的16Gb DDR5芯片规格对比表 — 长鑫存储(CXMT)芯片面积: 66.99 mm²; 长鑫存储(CXMT)位密度: 0.239 Gb/mm²; 美光(Micron)位密度: 0.241 Gb/mm²; 三星(Samsung)芯片面积: 73.58 mm²; SK海力士(SK hynix)芯片面积:
  📷 原图
• <a id="atom-c44988ef93c770a5"></a>🟦 2026-05-17 X·@ChinaMacroFacts ⭐ · 26E净利润预期 · 业绩指引/盈利能力
  按照长鑫的招股说明书和指引，26E净利润要到1500-2000亿
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  value: qty=1500-2000亿 · date=26E
• <a id="atom-ff46d4bcbe125df8"></a>🟦 2026-07-02 群 · 2028 年前无法供应 AAPL · 供应链/产能
  多方渠道称 CXMT 没有货源，甚至中国客户还需预付款锁定供应
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  value: date=2028
• <a id="atom-59e67d7e36d03f54"></a>🟦 2026-06-29 X·@cnfinancewatch · IPO募资 · 融资
  长鑫295亿IPO
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  value: qty=295亿
• <a id="atom-e6617af148da5048"></a>🟦 2026-06-24 X·@kjage1 · HBM3 8段階収率 · 良率
  Semianalysis: CXMTのHBM3 8段階収率25%
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  value: qty=25%
  [图: 关于CXMT（长鑫存储）HBM技术现状及Semianalysis对DRAM供需预测的行业分析报告截图 — 2027年 (HBM晶圆产能大幅增加预测年份); 2028年 (DRAM供不应求预测截止年份)]
  📷 原图
• <a id="atom-292b4284c5772751"></a>🟦 2026-06-22 X·@pequityresearch · DRAM technology lag · 技术路线/竞争格局
  CXMT's DRAM technology lags 1.5 to 2 generations behind global leaders. Without EUV lithography, they cannot upgrade to DDR6 or HBM3E.
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=1.5-2 generations · date=current
  [图: 杰富瑞（Jefferies）关于内存行业展望的卖方研究报告截图 — 3Q26内存价格环比涨幅: 40%-50%; 4Q26内存价格环比涨幅: 30%-40%; 2027年内存价格同比涨幅: 40%-45%; CSPs占LTA产能比例: 50%; 2028年新增供应增长: 15%-20%]
  📷 原图
• <a id="atom-8baf54ac3af62b62"></a>🟦 2026-05-18 X·@Techmeme · DRAM market rank · 市场份额
  Omdia ranks it No. 4 in DRAM
  tags: 好数字·好信源 · → daily
• <a id="atom-e18aef4fbfccc7ff"></a>🟦 2026-05-17 X·@hungjng69679118 · 2026年上半年收入指引 · 业绩指引/营收
  长鑫存储指引26上半年收入1100-1200亿
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  value: qty=1100-1200亿 · date=2026年上半年
• <a id="atom-fd109920cc06838d"></a>🟦 2026-05-17 X·@hungjng69679118 · 2026年上半年净利润指引 · 业绩指引/盈利能力
  长鑫存储指引26上半年净利润660-750亿
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  value: qty=660-750亿 · date=2026年上半年
• <a id="atom-6653a0b94f68f1b0"></a>🟦 2026-04-16 X·@SemiAnalysis_ · IPO推进 · 融资/供给产能
  CXMT's upcoming ~RMB 29.5bn (~$4.3bn) STAR Market IPO makes future supply more tangible.
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=~RMB 29.5bn (~$4.3bn) · date=2026
  📷 原图
• <a id="atom-5f0e6613ba34e2c0"></a>🟦 2026-06-30 X·@TechBuzzChina · 计划科创板IPO募资 · 融资/IPO
  CXMT is preparing for a STAR Market IPO aiming to raise 29.5 billion RMB
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=295亿人民币
  📷 原图
• <a id="atom-e67d538ae69ea553"></a>🟦 2026-06-27 X·@bboczeng · 内存价格比三星海力士MU便宜幅度 · 价格动态
  长鑫存储的内存价格也就比三星、海力士、MU便宜了不到10%，平均在5%左右
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=5% · direction=less
  📷 原图
• <a id="atom-5a32d9d0032666ab"></a>🟦 2026-06-23 X·@SouthernValue95 · 2026 全球DRAM产能占比预测 · 供给产能/市场份额
  Next year, CXMT capacity could reach ~17% of global DRAM capacity, up from ~13% in 2025.
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=~17% · date=2026
• <a id="atom-e8031dc3057f62e0"></a>🟦 2026-06-23 X·@SouthernValue95 · 2025 全球DRAM产能占比 · 供给产能/市场份额
  up from ~13% in 2025.
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=~13% · date=2025
• <a id="atom-8f39714f32e7bdc1"></a>🟦 2026-06-23 X·@SouthernValue95 · 2027 全球位元出货占比预测 · 出货量/市场份额
  In terms of bit shipments, CXMT’s share of global bit shipment is expected to rise from 9% to 12% in 2027.
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=12% · date=2027
• <a id="atom-5fe2e22231389b64"></a>🟦 2026-06-23 X·@SouthernValue95 · 2025 全球位元出货占比 · 出货量/市场份额
  from 9%
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=9% · date=2025
• <a id="atom-9337e369681524e4"></a>🟦 2026-06-23 X·@SouthernValue95 · 2028 末晶圆产能预测 · 供给产能
  We believe the company will reach 500kwspm of wafer capacity by the end of 2028
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=500kwspm · date=2028年底
• <a id="atom-0e5e3524556becd4"></a>🟦 2026-06-23 X·@SouthernValue95 · 2028 末全球DRAM供应占比预测 · 供给产能/市场份额
  accounting for ~17% of global DRAM supply, up from 11% in 2025.
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=~17% · date=2028年底
• <a id="atom-610f9bcd9de1ecc8"></a>🟦 2026-06-23 X·@SouthernValue95 · 2025 全球DRAM供应占比 · 供给产能/市场份额
  up from 11% in 2025.
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=11% · date=2025

🟥 多头 takes (bullish) (30)

• <a id="atom-fbd43c14ddddf25f"></a>🟥 2026-06-23 X·@zephyr_z9 ⭐ · 营收预测 · 营收预测
  CXMT will generate nearly $55B in revenue this year
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=nearly $55B · date=this year
  📷 原图
• <a id="atom-8d47e6be5c290401"></a>🟥 2026-06-23 X·@zephyr_z9 ⭐ · IPO市值 · IPO
  They will IPO at nearly $50B market cap
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=nearly $50B
  📷 原图
• <a id="atom-794879429e6feb95"></a>🟥 2026-06-23 X·@zephyr_z9 ⭐ · 毛利率 · 毛利率
  GM is easily over 75%
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=over 75%
  📷 原图
• <a id="atom-179f38aeace2152a"></a>🟥 2026-06-30 X·@TechBuzzChina · 2026年上半年净利润预期 · 盈利能力/财报
  1H 2026 net profits may exceed $10B
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=超过100亿美元 · date=1H 2026
  📷 原图
• <a id="atom-a05db370549f7661"></a>🟥 2026-05-19 X·@cmooreshekou · 发行市值预估值 · 估值/IPO
  长鑫去年净利润18.75亿，按50倍pe算，发行市值在900亿+
  tags: 好数字·好思考 · → daily
  value: qty=900亿+
• <a id="atom-17bde492108bc8fd"></a>🟥 2026-06-27 X·@jukan05 · IPO后市值预估 · 估值
  CXMT’s market cap immediately after IPO could be at least RMB 5 trillion.
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: qty=5万亿 · currency=RMB · context=IPO后
• <a id="atom-37072fb41daf393a"></a>🟥 2026-06-23 X·@fi56622380 · IPO开盘市值预测 · IPO
  estimation from my source is trending ￥3T at IPO opening
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: qty=￥3T · date=IPO opening
• <a id="atom-bdba029f0a52ce07"></a>🟥 2026-06-23 X·@zephyr_z9 · 下一年净利润 · 盈利能力/业绩预测
  CXMT will generate over $80B next year
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: qty=$80B · date=2027
  [图: 全球公司利润/收益（Earnings）排行榜前11名表格，显示了Alphabet、沙特阿美、微软等公司的收益、股价及变动情况。 — Alphabet (Google) Earnings: $195.68 B; Saudi Aramco Earnings: $181.66 B; Microsoft Earnings: $154.50 B; Apple
  📷 原图
• <a id="atom-bc08693f9d1b9e98"></a>🟥 2026-06-23 群 · 短期内无法有意义地扰乱市场 · 产能/竞争
  We see little ability for the company to irrationally accelerate capacity expansion beyond its current pace in a way that would meaningfully disrupt a market
  tags: 好观点·好信源 · → daily
• <a id="atom-e1296a7449693d22"></a>🟥 2026-06-23 X·@zephyr_z9 · 2026年营收预期 · 营收/订单需求
  CXMT will generate over $50B in revenue this year
  tags: 好信源·好观点 · → daily
  value: qty=$50B · date=2026
  📷 原图
• <a id="atom-9dd7dc392fb3179c"></a>🟥 2026-06-23 X·@dmjk001 · 挑战DRAM市场格局 · 竞争格局/内存周期
  中国长鑫存储将挑战 DRAM 市场现有格局
  tags: 好观点·好信源 · → daily
  [图: 关于中国长鑫存储（CXMT）在DRAM市场的发展、产能预测及竞争格局的行业深度分析报告 — 长鑫存储DRAM产能规划; 全球DRAM市场份额占比; 长鑫存储技术节点演进]
  📷 原图
• <a id="atom-6d7a376d8192a0e8"></a>🟥 2026-05-27 X·@tuolaji2024 · 未来2-3年设备采购额预测 · 资本开支/供给产能
  长鑫未来2-3年的设备采购额可能在300-500亿人民币区间
  tags: 好数字·好思考 · → daily
  value: qty=300-500亿人民币 · date=未来2-3年
• <a id="atom-285d8fe964076072"></a>🟥 2026-06-26 X·@tphuang · 采购转向国内设备商 · 供给产能/订单需求
  advanced fabs like CXMT & YMTC shifting their purchases to AMEC, SiCarrier & NAURA.
  tags: 好观点·好信源 · → daily
  [图: 5家日本半导体设备企业对华销售额趋势柱状图 — 2024年度总销售额：约1.65万亿日元; 2025年度预测总销售额：约1.45万亿日元; Tokyo Electron 2025年度预测对华销售额：约0.85万亿日元]
  📷 原图
• <a id="atom-275e562c246a6aee"></a>🟥 2026-06-23 X·@cnfinancewatch · 2027年收入预测 · 营收预测
  CXMT明年将产生超过800亿美元的收入
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: qty=800亿美元 · date=明年
• <a id="atom-f60be9511b918f29"></a>🟥 2026-06-27 X·@zephyr_z9 · 上市估值 · 估值/IPO
  CXMT will probably list at $500B (some are predicting $700B) on the Shanghai Star Market
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$500B
• <a id="atom-8aa23f4216e1720a"></a>🟥 2026-06-27 X·@zephyr_z9 · 明年营收预期 · 营收预测/毛利率
  I think they will do over $110B in revenue next year at 75%-80% GM
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$110B · date=next year
• <a id="atom-24c71bc0fb7851db"></a>🟥 2026-06-27 X·@zephyr_z9 · 毛利率预期 · 毛利率
  I think they will do over $110B in revenue next year at 75%-80% GM
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=75%-80%
• <a id="atom-d6515a32f834cb35"></a>🟥 2026-06-27 X·@zephyr_z9 · 今年营收预期 · 营收预测
  _$50B-$60B this year

over $110B next year

75%-80% GM_

tags: 好数字 · → daily

value: qty=$50B-$60B · date=this year

• <a id="atom-0157fd319e42803f"></a>🟥 2026-06-27 X·@zephyr_z9 · 估值基础情形 · 估值
  My base case is $400B-$500B
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=$400B-$500B
• <a id="atom-7ff494f122813948"></a>🟥 2026-06-25 X·@zephyr_z9 · 产能预期 · 供给产能
  capacity will also be greater than 500k WPM
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=>500k WPM
• <a id="atom-01d08584cc32c918"></a>🟥 2026-06-07 X·@zephyr_z9 · 2030年产能目标可能上调至800k或1M WPM · 供给产能
  CXMT may upgrade its initial 500k WPM by 2030 capacity target to 800k or even 1M WPM
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=800k or even 1M WPM · date=2030
• <a id="atom-a7b643f91d8f3252"></a>🟥 2026-06-27 群 [已过期] · 产能 2025 与未来扩产预期 · 产能预测/替代主线
  CXMT capacity reached 280kwpm in 2025, and domestic DRAM capacity could at least double over the next 3-5 years. HBM equipment intensity is also 30-50% higher than standard DRAM.
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=280kwpm (2025)，未来3-5年至少翻倍 · date=2025-2030
• <a id="atom-81b4d7ce5944e24e"></a>🟥 2026-05-20 X·@zerohedge · IPO prospectus indicates scaling faster than market appreciated · 业绩指引/盈利能力
  “CXMT’s updated IPO prospectus, filed on Sunday, indicates that the company is scaling faster and has become materially more profitable than the market had appreciated”- Goldman
  tags: 好信源 · → daily
• <a id="atom-79ce2da4cc199d28"></a>🟥 2026-05-17 X·@hungjng69679118 · 盈利能力超预期 · 盈利能力
  我们认为长鑫盈利能力超预期
  tags: 好观点·好思考 · → daily
• <a id="atom-5505ed95cf409c70"></a>🟥 2026-05-17 X·@DrFrederickChen · 单体3D DRAM目标 · 技术路线/出货量
  It's monolithic, goal is merely continued increase of Gb/mm2. If they can get 300 Gb on one chip, then it replaces HBM.
  tags: 好观点·好思考 · → daily
  value: qty=300 Gb · unit=Gb/mm²
• <a id="atom-d0aa98b1ad63cc0b"></a>🟥 2026-05-12 X·@DrFrederickChen · 1a 节点预期 · 技术路线
  It would be reasonable to expect CXMT to do 1a this year
  tags: 好观点·好思考 · → daily
  value: date=2026年
• <a id="atom-f69c14fae5da9f19"></a>🟥 2026-06-27 X·@jukan05 · IPO募资用途 · 资本开支/半导体
  Most of the capital raised through CXMT’s IPO will likely flow into Chinese semiconductor localization stocks.
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-3667c1f3f82ad97c"></a>🟥 2026-06-25 X·@fi56622380 · 3D 堆叠对 bit 密度的潜在影响 · 技术路线
  3D could potentially compensate for bit density
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-8750d920e706faaf"></a>🟥 2026-06-14 X·@jukan05 · can provide fairly stable supply for demand from a customer like Huawei · 供给产能
  the fact that CXMT can provide fairly stable supply for demand from a customer like Huawei is quite meaningful.
  tags: 好思考 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-78d8da47381e30f0"></a>🟥 2026-06-14 X·@jukan05 · yields have stabilized to a decent level · 良率
  It suggests that yields have stabilized to a decent level
  tags: 好思考 · → daily
  📷 原图

🟥 空头 takes (bearish) (30)

• <a id="atom-4ba9afc5df417417"></a>🟥 2026-06-24 X·@kjage1 · D1a以上のノードとHBMで問題が深刻 · 技术路线/良率
  結論: D1a以上のノードとHBMで問題が深刻である
  tags: 好思考·好信源 · → daily
  [图: 关于CXMT（长鑫存储）HBM技术现状及Semianalysis对DRAM供需预测的行业分析报告截图 — 2027年 (HBM晶圆产能大幅增加预测年份); 2028年 (DRAM供不应求预测截止年份)]
  📷 原图
• <a id="atom-5749b674902f3859"></a>🟥 2026-06-23 X·@pstAsiatech ⭐ · 对行业龙头威胁的判断 · 竞争格局
  the story that some have been peddling for years, that 'subsidized' Chinese memory makers would somehow threaten the existence of leading memory makers was never true and that is massively clear now
  tags: 好观点·好思考 · → daily
• <a id="atom-7cad8d37f271ee8e"></a>🟥 2026-06-30 X·@TechBuzzChina · 与Tencent协议未缩小在高带宽内存上的技术差距 · 技术路线/竞争格局
  the deal does not close CXMT's technology gap in high-bandwidth memory
  tags: 好观点·好信源 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-1d22844992b4eeae"></a>🟥 2026-06-25 X·@fi56622380 · wafer 折扣率估算 · 供给产能
  I did a 50% discount for CXMT's wafer count because of density
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=50%
• <a id="atom-3cb613e6e0a99bc8"></a>🟥 2026-07-11 News · DRAM月产能预测 · 产能
  长鑫存储预计到2026年底DRAM月产能将达35万片晶圆，逼近美光全球38.5万片产能
  tags: 好数字 · → daily
  value: qty=350,000片晶圆 · time=2026年底
• <a id="atom-c322e4bf5639eeaa"></a>🟥 2026-06-26 X·@pstAsiatech · massive capex from IPO will go to domestic tool makers · 资本开支/地缘政治
  Yes, and all the massive capex coming from CXMT and YMTC IPOs will go to domestic tool makers....huge own goal....
  tags: 好观点·好思考 · → daily
• <a id="atom-85b73172b69d740a"></a>🟥 2026-06-04 X·@jukan05 · capacity expansion · 供给产能
  aggressive capacity expansion from Chinese memory makers such as CXMT and YMTC
  tags: 好信源 · → daily
• <a id="atom-df61a928e1571593"></a>🟥 2026-05-14 X·@Alisvolatprop12 · 替代考量 · 竞争格局
  미국 기업들의 CXMT 대안 고려 뉴스가 쏟아질 수 있습니다
  tags: 好观点·好思考 · → daily
  value: direction=increase
• <a id="atom-48b4de1ec91bff2a"></a>🟥 2026-06-29 X·@DrNHJ · technological challenges likely become more difficult over time · 技术路线
  이러한 기술적 과제는 시간이 지날수록 더욱 극복하기 어려워질 가능성이 높습니다
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-42d81abd870bec09"></a>🟥 2026-06-27 X·@zephyr_z9 · 资本开支周期风险 · 资本开支
  CXMT will go on a huge CAPEX spending cycle, which is a risk
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-e11469ceb0eac995"></a>🟥 2026-06-27 X·@jukan05 · is Set to Challenge DRAM Incumbents · 竞争格局
  China’s CXMT Is Set to Challenge DRAM Incumbents
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-8beab1290de521d3"></a>🟥 2026-05-22 X·@jukan05 · struggling with domestic demand · 订单需求
  CXMT is still struggling just to meet domestic demand.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-780440dd30a3dda3"></a>🟥 2026-05-22 X·@jukan05 · forecast for becoming a real threat · 竞争格局
  CXMT is still at least two years away from becoming a real threat.
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=2 years from 2026-05-22
• <a id="atom-a3f6d2991a89da46"></a>🟥 2026-07-02 X·@bubbleboi · 对市场需求的影响 · 市场竞争/地缘政治
  CXMT might not be flooding the market with supply but they are softening the bid of the incremental buyer (China).
  tags: 好思考 · → daily
  value: effect=softening the bid of the incremental buyer (China)
• <a id="atom-e7caf986e1f5260c"></a>🟥 2026-06-29 X·@SemiAnalysis_ · 设备瓶颈 · 供给产能
  These restrictions remain a major constraint on CXMT’s ability to scale into more advanced process nodes and higher-end memory products
  tags: 好思考 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-53fb69da1378a6ed"></a>🟥 2026-06-29 X·@SemiAnalysis_ · 国内需求满足能力 · 供给产能
  CXMT itself may struggle to fully satisfy domestic Chinese demand, let alone 'flood the market with cheap memory'
  tags: 好思考 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-1bb3a6245aead442"></a>🟥 2026-06-28 X·@racetrack275 · HBM产品将用于中国本土加速器 · 供给产能/订单需求
  If CXMT makes HBM it will be used for local Chinese accelerators. It will eat up capacity disproportionately.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-7c4e230708d6af66"></a>🟥 2026-06-28 X·@racetrack275 · HBM生产将不成比例消耗产能 · 供给产能
  It will eat up capacity disproportionately.
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-e07b2b616b5cece0"></a>🟥 2026-06-28 X·@Alex_Intel_ · 不会获得支持（MATCH法案将成法律） · 监管政策/出口管制
  Supporting CXMT isn't going to be one of them. The MATCH act is going to be us law
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• <a id="atom-cd2e6297195ed9c3"></a>🟥 2026-06-27 X·@HyperTechInvest · 2028 年影响预期 · 竞争格局/供给产能
  China may become more relevant in 2028 as new fabs and production lines ramp up
  tags: 好观点 · → daily
  value: direction=more relevant · date=2028
  📷 原图
• <a id="atom-8b980f6732ecbb32"></a>🟥 2026-06-26 X·@gordon758 · 供货苹果的技术可行性 · 技术路线
  长鑫能不能稳定供货符合苹果规格的LPDDR，是比政府批不批更麻烦的问题。
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• <a id="atom-3029799c64e29722"></a>🟥 2026-06-21 X·@pstAsiatech [老化中] · 被列入5949列表对下游商业影响 · 监管政策/供应链
  a memory supplier on 5949 can become a compliance headache throughout government procurement channels
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-d0c77f9bf01c375d"></a>🟥 2026-05-23 X·@tphuang · 营收增长推算 · 营收/订单需求
  It's unlikely for CXMT to 8x rev YoY from just domestic sales
  tags: 好思考 · → daily
  value: qty=8x · date=YoY
  📷 原图
• <a id="atom-754307b2ea71bd18"></a>🟥 2026-05-18 X·@ShanghaoJin · 市盈率判断 · 估值
  30x 我已经觉得1.5T 20x很过分很过分了….
  tags: 好思考 · → daily
  value: qty=30x
• <a id="atom-59f8e078cb3e7eb7"></a>🟥 2026-05-14 X·@ShanghaoJin · 2025年盈利 · 盈利能力
  25年盈利还没起来呢
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-df0f444bca3356e5"></a>🟥 2026-06-29 X·@HiCagr · 成为Apple DRAM供应商的可能性 · 合作客户/订单需求
  CXMT can witness explosive growth by becoming Apple’s DRAM supplier, yes. However, do I think this will end up happening? No. I'm willing to be wrong, but I just don't think it'll happen.
  tags: 好观点 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-0e74b7089e8c430e"></a>🟥 2026-06-27 X·@labubu_trader [老化中] · capacity to serve Apple · 供给产能/合作客户
  I don’t think CXMT has the capacity to serve Apple
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=2026-06-27 · direction=negative
• <a id="atom-0161a90dc262e01a"></a>🟥 2026-06-27 X·@labubu_trader · capacity to serve Chinese brands · 供给产能/订单需求
  They even have a hard time serving Chinese brands’ demand, such as Xiaomi
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=2026-06-27 · direction=negative
• <a id="atom-30d219219d80cd9f"></a>🟥 2026-06-27 X·@zephyr_z9 · 产能超额对竞争对手的影响 · 竞争格局
  If they exceed this, then things get hard for the other guys
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-dd4f91b1f1e6913e"></a>🟥 2026-06-26 X·@KrisPatel99 · 市场供应预期 · 供给产能/价格动态
  expect them to flood the market and bring prices down
  tags: 好观点 · → daily
  [图: GigaDevice Semiconductor Inc (SHA: 603986) 的5年股价走势图及相关财务指标面板 — 当前股价: 770.00 CNY; 5年涨幅: +350.29%; 市值 (Mkt cap): 550.23B; 市盈率 (P/E ratio): 179.23; 52周最高 (52-wk high): 779.00]
  📷 原图

🟥 中性 takes (neutral) (20)

• <a id="atom-c0a387f2752e1145"></a>🟥 2026-06-27 X·@DrNHJ ⭐ · 2026년 말 웨이퍼 생산능력 전망 · 供给产能
  CXMT가 2026년 말 약 35만 wpm 수준까지 올라갈 수 있다고 봄
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=350000 · date=2026-12 · unit=wpm
• <a id="atom-6418309005504d17"></a>🟥 2026-06-27 X·@DrNHJ ⭐ · 2027년 말 웨이퍼 생산능력 전망 · 供给产能
  CXMT가 2027년 말 42만 wpm 수준까지 올라갈 수 있다고 봄
  tags: 好数字·好信源 · → daily
  value: qty=420000 · date=2027-12 · unit=wpm
• <a id="atom-611c40209faa19bc"></a>🟥 2026-05-11 X·@ohlennart · HBM3 量产时间 · 出货量
  We still have to see even CXMT's HBM3 (maybe mass production EOY)
  tags: 好数字·好观点 · → daily
  value: date=2026年底
  📷 原图
• <a id="atom-7d6e3be9e9d5a39e"></a>🟥 2026-07-02 X·@DrNHJ · 애플 DRAM 공급망 진입 장벽 · 竞争格局/监管政策
  세 가지 진입 장벽: 미국 수출 규제, 기술 스펙 미충족, 특허 리스크
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-34a376a7bf598307"></a>🟥 2026-06-24 卖·MS Tom Wigg · DRAM ASP vs peers
  CXMT's DRAM ASP is only about 5-10% lower than Samsung, SK Hynix, and Micron's.
  tags: 好观点 · → daily
  value: qty=5-10% lower · date=current
• <a id="atom-68421537211284c3"></a>🟥 2026-06-29 X·@DrNHJ · memory prices not low-cost in global context · 价格动态
  CXMT의 메모리가 반드시 '저렴한' 것은 아니라는 점도 강조할 가치가 있습니다
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-af5f2fa2faf10d82"></a>🟥 2026-06-29 X·@DrNHJ · long-term structural competitive factor, not cycle-killer · 竞争格局
  CXMT의 부상은 선도 메모리 기업들에게 사이클 파괴자(cycle-killer)나 임박한 위협이 아니라, 장기적이고 구조적인 경쟁 요인으로 보아야 합니다
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-8e590327d84d1890"></a>🟥 2026-06-27 X·@DrNHJ · 国内DRAM需求覆盖能力 · 供给产能/订单需求
  CXMT는 향후 10년 동안(이번 년대에는) 중국 내 수요조차 감당할 수 없습니다
  tags: 好观点 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-a680f6b0fcf6dc6a"></a>🟥 2026-06-27 X·@DrNHJ · 对中国DRAM供应的价格溢价影响 · 定价权/价格动态
  그저 중국 벤더(공급업체)들이 빅3(주요 3사) 대비 CXMT로부터 얻는 약간의 가격 차익 문제일 뿐입니다
  tags: 好观点 · → daily
  📷 原图
• <a id="atom-df7efa4a6c77e545"></a>🟥 2026-06-27 X·@DrNHJ · 对中国DRAM出口美国的影响 · 出口管制/供给产能
  말 그대로 전혀 상관없지 않나요? CXMT는 향후 10년 동안(이번 년대에는) 중국 내 수요조차 감당할 수 없습니다. 따라서 약간의 가격 차익을 제외하면 (수출할) 이유가 없습니다
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  📷 原图
• <a id="atom-6aea1dd24c04886e"></a>🟥 2026-06-07 X·@zephyr_z9 · 资本开支来源变化 · 资本开支
  _they were dependent on state support/Big Fund for their CAPEX before

Now they can self-fund it due to the memory boom_

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• <a id="atom-17ffcef9aa79686d"></a>🟥 2026-07-01 X·@labubu_trader · 资金流入来源 · 融资IPO
  Chinese fund selling to buy CXMT IPO
  tags: 好思考 · → daily
  value: source=中国基金卖出其他资产
  📷 原图
• <a id="atom-09f80aabd14c1d27"></a>🟥 2026-06-30 X·@Jinsjapanlife · 新規参入で別の動きをする可能性 · 竞争格局
  汎用DRAMやNANDがCXMTのような新規参入で別の動きをする可能性は十分ある。
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-0adfd809c6badd93"></a>🟥 2026-06-23 X·@SemiAnalysis_ · IPO · 融资
  CXMT IPO
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-ee465c50d6b8a254"></a>🟥 2026-05-18 X·@cnfinancewatch · 分水岭判断 · 上市节奏
  存储可能进入沸点炒作，但两长上市可能是分水岭
  tags: 好思考 · → daily
• <a id="atom-46a72b6c3accf32c"></a>🟥 2026-05-18 X·@ShanghaoJin · 上市定价基准 · IPO
  上市定价是按照去年盈利估值的
  tags: 好思考 · → daily
  value: date=2026
• <a id="atom-597021d9a7fece38"></a>🟥 2026-06-27 X·@teortaxesTex · 竞争对手应对策略 · 竞争格局/技术路线
  Other guys will have to lean harder on lithography moats or whatever
  tags: 好观点 · → daily
• <a id="atom-42f0cb245aabe5e0"></a>🟥 2026-06-26 X·@Alisvolatprop12 · DRAM 出货去向 · 订单需求
  그거 다 중국 모바일 디바이스 기업, 중국 데이터센터에 들어갈 디램이었다.
  tags: 好观点 · → daily
  value: destination=중국 모바일 디바이스 기업, 중국 데이터센터
• <a id="atom-e5f471c25fc0c5c0"></a>🟥 2026-06-23 X·@HyperTechInvest · 规模比预期更大 · 供给产能
  CXMT is even larger than I thought. Massive company
  tags: 好观点 · → daily
  [图: SemiAnalysis 预测的 2026-2028 年各大 DRAM 厂商（三星、SK海力士、美光、长鑫存储）新增晶圆产能表及市场供需分析 — 2028年Samsung新增产能: 110K; 2028年SK Hynix新增产能: 90K; 2028年Micron新增产能: 115K; 2026年CXMT新增产能: 85K; 2028年CXMT新增产
  📷 原图
• <a id="atom-85b07400dca0ce3f"></a>🟥 2026-06-12 X·@cnfinancewatch · 上市计划 · 融资
  长鑫、长存要上市
  tags: 好观点 · → daily
  value: date=2026-06-13

🟦 新闻流 (squawk · 11)

⏱ 时间轴 (近 20)

• 🟥 2026-07-11 · forecast · DRAM月产能预测 · → daily
• 🟦 2026-07-11 · fact · 募资计划 · → daily
• 🟦 2026-07-07 · fact · 出货 · → daily
• 🟦 2026-07-07 · fact · 客户渗透 · → daily
• 🟦 2026-07-06 · fact · DRAM市场份额 · → daily
• 🟦 2026-07-05 · fact · 产能扩张竞争 · → daily
• 🟦 2026-07-05 · fact · IPO 计划 · → daily
• 🟥 2026-07-05 · narrative · 谈判筹码角色 · → daily
• 🟥 2026-07-03 · fact · 技术代差 · → daily
• 🟦 2026-07-03 · fact · IPO file size · → daily
• 🟦 2026-07-03 · fact · key customer deal · → daily
• 🟦 2026-07-03 · fact · IPO 规模 · → daily
• 🟦 2026-07-03 · fact · 客户合作 · → daily
• 🟦 2026-07-02 · fact · 2028 年前无法供应 AAPL · → daily
• 🟥 2026-07-02 · refute · 只供低端 DRAM，不碰 HBM · → daily
• 🟥 2026-07-02 · narrative · capacity to flood market · → daily
• 🟦 2026-07-02 · fact · taking orders for advanced DDR5 server memory from Tencent a · → daily
• 🟥 2026-07-02 · forecast · post-IPO flows · → daily
• 🟥 2026-07-02 · narrative · 对市场需求的影响 · → daily
• 🟥 2026-07-02 · narrative · 애플 DRAM 공급망 진입 장벽 · → daily

📊 板块级信号 · DRAM (294)

*以下是 DRAM 板块的信号 (CXMT 是成员), 非直接针对 CXMT — 供板块上下文参考*

📊 板块级信号 · 存储板块 (47)

*以下是 存储板块 板块的信号 (CXMT 是成员), 非直接针对 CXMT — 供板块上下文参考*

📊 板块级信号 · Memory Industry (33)

*以下是 Memory Industry 板块的信号 (CXMT 是成员), 非直接针对 CXMT — 供板块上下文参考*

📊 板块级信号 · Memory (54)

*以下是 Memory 板块的信号 (CXMT 是成员), 非直接针对 CXMT — 供板块上下文参考*

📊 板块级信号 · 内存 (16)

*以下是 内存 板块的信号 (CXMT 是成员), 非直接针对 CXMT — 供板块上下文参考*

📊 板块级信号 · memory companies (12)

*以下是 memory companies 板块的信号 (CXMT 是成员), 非直接针对 CXMT — 供板块上下文参考*

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